CeWe Color kaufen
18.05.10 14:27
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Frank Laser, stuft die CeWe Color-Aktie (ISIN DE0005403901 / WKN 540390) nach wie vor mit "kaufen" ein.
CeWe Color habe heute Q1-Zahlen berichtet, die den Schätzungen entsprechen würden. Der Umsatz sei aufgrund der anhaltend hohen Nachfrage nach digitalen Fotoprodukten um fast 3% gestiegen. Die Anzahl der Digitalfotos sei um 2,4% auf 517 Mio. Fotos gestiegen, der Anteil der digitalen Fotos habe sich auf Konzernebene auf 84,1% (von 77,4%) erhöht.
Hiermit werde weiterhin die erfolgreiche Transformation von Analog- in Digitalfotodruck unterstrichen. Zudem habe CeWes Digitalsegment erneut den (erwarteten) starken Rückgang im Analogsegment überkompensieren können (Fotos von Filmen: -28%).
Das EBIT sei aufgrund der Saisonalität von CeWes Geschäft (wie erwartet) negativ ausgefallen, verbessere sich jedoch infolge des Wegfalls der Restrukturierungsaufwendungen und der günstigen Verlagerung des Produktmixes deutlich.
Der operative Cash-Flow in Höhe von EUR +2,4 Mio. (Q1/2009: EUR -2,6 Mio.) sei aufgrund des höheren Jahresüberschusses und trotz negativer Working Capital-Effekte (durch steigendes Geschäftsvolumen) positiv gewesen. Der Free Cash-Flow habe sich um fast EUR 6 Mio. auf EUR -4,1 Mio. erhöht.
CeWe Color beabsichtige, den Umsatz um 2,5% bis 4,9% im Gesamtjahr 2010 zu erhöhen, während das EBIT im Bereich von EUR 24 Mio. bis 29 Mio. (SES Research-Erwartungen: EUR 26,4 Mio.) liegen dürfte.
Die heute vorgelegten Zahlen würden die Equity Story unterstreichen.
Die Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie wird von den Analysten von SES Research bei unveränderten Modellannahmen und einem unveränderten Kursziel von EUR 33 bestätigt. (Analyse vom 18.05.2010) (18.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
CeWe Color habe heute Q1-Zahlen berichtet, die den Schätzungen entsprechen würden. Der Umsatz sei aufgrund der anhaltend hohen Nachfrage nach digitalen Fotoprodukten um fast 3% gestiegen. Die Anzahl der Digitalfotos sei um 2,4% auf 517 Mio. Fotos gestiegen, der Anteil der digitalen Fotos habe sich auf Konzernebene auf 84,1% (von 77,4%) erhöht.
Das EBIT sei aufgrund der Saisonalität von CeWes Geschäft (wie erwartet) negativ ausgefallen, verbessere sich jedoch infolge des Wegfalls der Restrukturierungsaufwendungen und der günstigen Verlagerung des Produktmixes deutlich.
CeWe Color beabsichtige, den Umsatz um 2,5% bis 4,9% im Gesamtjahr 2010 zu erhöhen, während das EBIT im Bereich von EUR 24 Mio. bis 29 Mio. (SES Research-Erwartungen: EUR 26,4 Mio.) liegen dürfte.
Die heute vorgelegten Zahlen würden die Equity Story unterstreichen.
Die Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie wird von den Analysten von SES Research bei unveränderten Modellannahmen und einem unveränderten Kursziel von EUR 33 bestätigt. (Analyse vom 18.05.2010) (18.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 33,605 € | 33,42 € | 0,185 € | +0,55% | 09.02./20:30 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005403901 | 540390 | 35,98 € | 24,50 € | |
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