Beta Systems kaufen
18.05.10 09:24
DR. KALLIWODA Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Dr. Norbert Kalliwoda von DR. KALLIWODA Research empfiehlt unverändert, die Aktien von Beta Systems (ISIN DE0005224406 / WKN 522440) zu kaufen.
Die Umsätze in Q1 seien saisonal bedingt zurückgegangen. Gegenüber dem starken Vorjahresquartal (bis dahin keine Auswirkungen der Krise zu spüren) habe die Gesellschaft erwartungsgemäß weniger Umsatz erzielt. Die drei Segmente hätten ggü. Q1 2009 jeweils weniger als 10 Prozent verloren. In diesem Jahr habe Beta Systems dank des guten Kostenmanagements zum ersten Mal seit dem Börsengang ein profitables Q1 melden können.
Die Wartungsumsätze seien stabil geblieben, der Umsatz mit Softwarelizenzen habe um 7,9 Prozent zulegen können. Die Kosten hätten trotz Einmalaufwendungen (Ausgliederung der Beta Systems ECM Solution GmbH) gesenkt werden können. Die Maßnahmen zur Kostensenkung hätten sich bezahlt gemacht und in Q1 für eine Steigerung beim operativen Cashflow und trotz der Rückführung von kurzfristiger Finanzierung für einen insgesamt positiven Cashflow gesorgt.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Investitionen im IT-Bereich wieder zunehmen würden. Die Konjunkturindikatoren würden sich zunehmend aufhellen. Unternehmen würden, wenn auch langsam, dazu übergehen, notwendige Investitionen, die während der Krise nicht getätigt worden seien, nachzuholen. Beta Systems habe in Q1 den ersten Großauftrag im ECM-Lösungsgeschäft seit einem Jahr verzeichnen können.
Der Aktienkurs notiere nur unwesentlich über dem Buchwert von 2,24 Euro je Aktie. Die Eigenkapitalquote betrage 38,6 Prozent. Dies sorge für eine Begrenzung des Risikos.
Die berichteten Zahlen hätten im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen.
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research behalten ihre Schätzungen und den ermittelten fairen Wert bei und empfehlen die Beta Systems-Aktie weiterhin mit "kaufen". Das Kursziel werde bei 3,90 Euro gesehen. (Analyse vom 18.05.2010) (18.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Umsätze in Q1 seien saisonal bedingt zurückgegangen. Gegenüber dem starken Vorjahresquartal (bis dahin keine Auswirkungen der Krise zu spüren) habe die Gesellschaft erwartungsgemäß weniger Umsatz erzielt. Die drei Segmente hätten ggü. Q1 2009 jeweils weniger als 10 Prozent verloren. In diesem Jahr habe Beta Systems dank des guten Kostenmanagements zum ersten Mal seit dem Börsengang ein profitables Q1 melden können.
Der Aktienkurs notiere nur unwesentlich über dem Buchwert von 2,24 Euro je Aktie. Die Eigenkapitalquote betrage 38,6 Prozent. Dies sorge für eine Begrenzung des Risikos.
Die berichteten Zahlen hätten im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen.
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research behalten ihre Schätzungen und den ermittelten fairen Wert bei und empfehlen die Beta Systems-Aktie weiterhin mit "kaufen". Das Kursziel werde bei 3,90 Euro gesehen. (Analyse vom 18.05.2010) (18.05.2010/ac/a/nw)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 2,10 € | 2,05 € | 0,05 € | +2,43% | 07.02./10:24 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005224406 | 522440 | 3,02 € | 1,71 € | |
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