Aragon höhere Margen und zusätzlicher Schub für Erträge möglich (SRC Research) | Analysen

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Aragon höhere Margen und zusätzlicher Schub für Erträge möglich

01.09.10 12:57
SRC Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, bleibt bei seiner "buy"-Einschätzung für die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37 / WKN A0B9N3).

Der Wiesbadener Finanzdienstleister habe gestern über gute Halbjahreszahlen berichtet, die die Erwartungen der Analysten in ihrer bereits am 23. August veröffentlichten Studie getroffen hätten.

Die Umsätze im zweiten Quartal würden sich auf 24,4 Mio. Euro belaufen, das sei etwas besser als im ersten Quartal, allerdings eine deutliche Verbesserung von +71% verglichen zum zweiten Quartal im vorherigen Jahr (14,3 Mio. Euro). Aufgrund der Zyklizität des Geschäftes der Aragon sei eine deutlich stärkere zweite Jahreshälfte zu erwarten. Erfahrungsgemäß würden rund 60% der Jahresumsätze und der Löwenanteil des Jahresüberschusses in der zweiten Jahreshälfte generiert. Daher sei die Umsatzprognose von rund 120 Mio. Euro und ein Konzernergebnis von rund 4 Mio. Euro eine nicht überambitionierte Projektion, die die Eigenheiten der Aragon berücksichtige.

Seit Ende August sei eine weitere namhafte Adresse unter den Grossaktionären der Aragon. Neben der französischen AXA (ISIN FR0000120628 / WKN 855705) und der schweizerischen Credit Suisse (ISIN CH0012138530 / WKN 876800) habe sich die Citigroup Financial Products, ein Tochterunternehmen der amerikanischen Citigroup (ISIN US1729671016 / WKN 871904), einen Anteil von 10,1% an Aragon gesichert.

Die Beteiligung sei im Rahmen einer strategischen Partnerschaft eingegangen worden. Es sei beabsichtigt, gemeinsam neue Produkte auf den Markt zu bringen, die den Anforderungen von Kunden und Beratern in verstärktem Maße Rechnung tragen würden. Das berge die Möglichkeit höherer Margen und könnte den Erträgen einen zusätzlichen Schub verleihen, insbesondere vor dem Hintergrund guter Konditionen und vorteilhafter Vertriebsvereinbarungen.

Daher bestätigen die Analysten von SRC Research ihre "buy"-Empfehlung für die Aragon-Aktie und behalten ihr Kursziel von 16 Euro bei. (01.09.2010) (01.09.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.