Rheinmetall H1'2010 übertrifft Markterwartungen (Nord LB) | Analysen

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Rheinmetall H1'2010 übertrifft Markterwartungen

11.08.10 15:52
Nord LB

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Frank Schwope von der Nord LB empfiehlt weiterhin, die Aktien von Rheinmetall (ISIN DE0007030009 / WKN 703000) zu kaufen.

Das Unternehmen habe heute das Zahlenwerk für die 1. Jahreshälfte vorgelegt. Dieses habe die Markterwartungen leicht übertroffen. Die Auftragseingänge seien um 12,7% auf EUR 1,993 Mrd. gestiegen und der Auftragsbestand um 37,1% auf EUR 5,247 Mrd. Während sich der Umsatz um 14,7% auf EUR 1,728 verbessert habe, habe das EBIT mit EUR 104 Mio. wieder in den Gewinnbereich gedreht. Nach Steuern und Anteilen Dritter sei ein Halbjahresergebnis in Höhe von EUR 55 Mio. verblieben. Daraus errechne sich ein EPS von EUR 1,43. Die EBIT-Marge des Konzerns habe im 1. Halbjahr 2010 6,0% betragen.

Die Unternehmensführung habe die Guidance für 2010 nach oben korrigiert. Bislang habe man einen Umsatz von rund EUR 3,7 Mrd. und ein EBIT in einer Spanne von EUR 220 Mio. bis EUR 250 Mio. erwartet. Nun werde ein Umsatz von etwa EUR 3,9 Mrd. und ein EBIT einer Spanne von EUR 260 Mio. bis EUR 280 Mio. prognostiziert.

Nachdem der Geschäftsbereich Automotive 2009 stärker unter der Wirtschaftskrise gelitten habe als andere Zulieferer und Autoproduzenten, sei diesem in der 1. Jahreshälfte 2010 der Turnaround gelungen. Bezogen auf den Umsatz sei die Automotive-Sparte wieder zum wichtigsten Standbein von Rheinmetall geworden, allerdings sei der Defence-Bereich wichtigster Ergebnistreiber. Angesichts der Stärke des Defence-Bereichs und des Turnarounds im Automotive-Geschäft sollte das Unternehmen auch die angehobenen Ziele für 2010 erreichen können.

Ausgehend von einer sich weiterhin erholenden Konjunktur bestätigen die Analysten der Nord LB das Anlageurteil "kaufen"" für die Rheinmetall-Aktie. Das Kursziel werde bei EUR 57,00 belassen. (Analyse vom 11.08.2010) (11.08.2010/ac/a/d)