Merck Anhebung der Gewinnprognose (UniCredit Research) | Analysen

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Merck Anhebung der Gewinnprognose

20.08.10 13:15
UniCredit Research

München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905 / WKN 659990) von "hold" auf "buy" herauf.

Merck habe den Umsatz im zweiten Quartal um 16% auf 2,208 Mrd. EUR gesteigert und damit über der Konsensschätzung von 2,066 Mrd. EUR gelegen. Das EBIT der Gruppe habe derweil um 77% auf 326 Mio. EUR zugenommen und die Konsensschätzung um 20% übertroffen. Merck erwarte nun für dieses Jahr ein Umsatzwachstum von 12,5%, während der Konzern bislang von einem Anstieg von 3% bis 7% ausgegangen sei.

Nach einigen Enttäuschungen auf Seiten des Pharmageschäfts sei die EPS-Konsensschätzung seit August 2009 um 24% zurückgegangen. Bis Jahresende sei hier jedoch wieder ein Anstieg von 10% zu erwarten. Derzeit liege die Markterwartung zum Gewinn je Aktie für die Jahre 2010 und 2011 bei 5,00 EUR und 5,89 EUR, wobei die Millipore-Übernahme jedoch größtenteils unberücksichtigt sei. Bei UniCredit Research rechne man unter Berücksichtigung der Übernahme mit einem EPS von 6,17 EUR respektive 7,07 EUR (bislang 5,09 EUR bzw. 5,45 EUR). Auf Basis der aktuellen Prognosen ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 11,0 und 9,6. Das Kursziel der Merck-Aktie werde von 64,00 EUR auf 82,00 EUR heraufgestuft.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "buy" für die Aktie von Merck. (Analyse vom 20.08.10) (20.08.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.