Krones nimmt Schwung auf
28.07.10 12:59
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Krones-Aktie (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die von der Krones AG veröffentlichten Zahlen hätten die Auftragseingangs- und Umsatzerwartung der Analysten nahezu genau getroffen. Die operativen Ergebnisse seien etwas besser ausgefallen als von ihnen erwartet.
Der Weltmarktführer für Abfüllmaschinen, der 90% seiner Umsätze außerhalb Deutschlands und über 50% in den Emerging Markets erwirtschafte, profitiere entsprechend stark vom Aufschwung in diesen Ländern. Zum Halbjahr seien die Umsätze in Ländern außerhalb Europas um 32,2% gestiegen, wobei der ehemals größte Markt Nordamerika sich weiterhin sehr schwach entwickle. Die Kapazitäten seien damit während des ersten Halbjahres komplett ausgelastet gewesen.
Im Vergleich zum ersten Quartal hätten die Umsätze im Konzern um etwa 2% gesteigert werden können. Das EBIT sei deutlich überproportional um 40% qoq gestiegen, da es in Q1 durch die recht plötzliche Geschäftsbelebung zu Produktivitätseinbußen gekommen sei. Im Q2 hätten sich die Arbeitsprozesse verbessert und Krones nehme wieder Schwung auf.
Die Preisqualität werde immer noch als unbefriedigend angesehen, wobei sich aber zuletzt zumindest eine Stabilisierung des Preisniveaus eingestellt habe. Daher sei die Gesellschaft auch noch deutlich entfernt von den hohen Margen in 2007 und 2008.
Krones erwarte nun in 2010 ein Umsatzwachstum am oberen Ende der zuletzt gegebenen Spanne von 10% bis 15% (1,96 bis 2,145 Mrd. EUR). Die Analysten hätten ihre Schätzungen leicht nach oben korrigiert und würden davon ausgehen, dass Krones diese Spanne übertreffen werde. Auch der CFO erkläre heute Morgen in einem Interview, dass ein Umsatz von knapp 2,16 Mrd. EUR möglich sei (+15,8%). Im zweiten Halbjahr solle das operative Ergebnis über dem Niveau aus dem ersten Halbjahr liegen. Dies hätten die Analysten so bisher auch erwartet. Grund für die höhere Produktivität würden im Wesentlichen wieder verbesserte, effizientere Arbeitsabläufe sein.
Das Kursziel der Analysten erhöhe sich leicht von 48 EUR auf 50 EUR.
Die Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Krones-Aktie lautet unverändert "kaufen". (Analyse vom 28.07.2010) (28.07.2010/ac/a/d)
Die von der Krones AG veröffentlichten Zahlen hätten die Auftragseingangs- und Umsatzerwartung der Analysten nahezu genau getroffen. Die operativen Ergebnisse seien etwas besser ausgefallen als von ihnen erwartet.
Die Preisqualität werde immer noch als unbefriedigend angesehen, wobei sich aber zuletzt zumindest eine Stabilisierung des Preisniveaus eingestellt habe. Daher sei die Gesellschaft auch noch deutlich entfernt von den hohen Margen in 2007 und 2008.
Krones erwarte nun in 2010 ein Umsatzwachstum am oberen Ende der zuletzt gegebenen Spanne von 10% bis 15% (1,96 bis 2,145 Mrd. EUR). Die Analysten hätten ihre Schätzungen leicht nach oben korrigiert und würden davon ausgehen, dass Krones diese Spanne übertreffen werde. Auch der CFO erkläre heute Morgen in einem Interview, dass ein Umsatz von knapp 2,16 Mrd. EUR möglich sei (+15,8%). Im zweiten Halbjahr solle das operative Ergebnis über dem Niveau aus dem ersten Halbjahr liegen. Dies hätten die Analysten so bisher auch erwartet. Grund für die höhere Produktivität würden im Wesentlichen wieder verbesserte, effizientere Arbeitsabläufe sein.
Das Kursziel der Analysten erhöhe sich leicht von 48 EUR auf 50 EUR.
Die Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Krones-Aktie lautet unverändert "kaufen". (Analyse vom 28.07.2010) (28.07.2010/ac/a/d)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 43,985 € | 44,00 € | -0,0150 € | -0,04% | 09.02./20:31 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0006335003 | 633500 | 59,79 € | 33,11 € | |
Metadaten
| Rating: | kaufen |
| Ratingstufe: | kaufen |
| Ratingentwicklung: | reiterated |
| Kurs: | 44.24 |
| Kursziel: | 50 - 0 |
| Kursziel (alt): | 48 - 0 |
| Kursziel Einheit: | EUR - Euro |
| Kursziel Horizont: | 12 Monate |
| KGV: | 27,5 |
| Analysten: | Herr Gordon Schönell |
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