Fresenius Medical Care verhaltener Ausblick (UniCredit Research) | Analysen

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Fresenius Medical Care verhaltener Ausblick

06.09.10 14:41
UniCredit Research

München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) von "buy" auf "hold" herab.

Auf dem Kapitalmarkttag von Fresenius Medical Care habe sich gezeigt, dass das Unternehmen von seinem integrierten Geschäftsmodell profitieren könne. Die mittelfristigen Zielsetzungen für 2013 seien allerdings zurückhaltend ausgefallen. So erwarte das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 6-8% (UniCredit Research-Prognose: +7,5%), während sich das Nettoergebnis nach Minderheitsbeteiligungen im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich verbessern solle (UniCredit Research-Prognose: +13%).

Bei UniCredit Research habe man die EPS-Prognosen für 2010 und 2011 um 1,8% bzw. 3,6% auf 3,24 EUR bzw. 3,52 EUR nach unten korrigiert. Auf dieser Basis liege das KGV für 2010 und 2011 bei 17,3 bzw. 15,9. Den Umsatz der Jahre 2010 und 2011 sehe man bei 12,002 Mrd. EUR bzw. 12,830 Mrd. EUR. Aufgrund des verhaltenen mittelfristigen Ausblicks sehe man allerdings kurzfristig nur begrenztes Aufwärtspotenzial für die Unternehmensaktie. Das Kursziel werde von 50,00 EUR auf 45,00 EUR reduziert.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Fresenius Medical Care "hold". (Analyse vom 06.09.10)
(06.09.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.