Deutsche Bank IB-Geschäft gut aufgestellt (Société Générale) | Analysen

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Deutsche Bank IB-Geschäft gut aufgestellt

28.07.10 11:34
Société Générale

Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn und Mohamed Souidi, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008 / WKN 514000) unverändert mit "buy".

Die Deutsche Bank habe im zweiten Quartal einen Vorsteuergewinn in Höhe von 1,5 Mrd. EUR sowie ein Nettoergebnis von 1,2 Mrd. EUR erzielt. Wie erwartet sei der Umsatz der Sparte Investment Banking gegenüber dem Vorquartal um 39% gesunken. Das Volumen im Bereich Fixed Income, Currency and Commodities (FICC) habe um 44% nachgegeben. Trotz eines Rekordquartals im Devisenhandel sei die Performance durch die Schwäche des Kreditgeschäfts im Zuge der europäischen Schuldenkrise getrübt worden.

Das von Risiken befreite Investment Banking-Geschäft sei nach Ansicht der Société Générale-Analysten gut positioniert. Währenddessen habe das Privatkunden- und Asset Management-Geschäft im zweiten Quartal an der makroökonomischen Entwicklung teilgenommen. So habe es Anzeichen für eine Entspannung der Abschreibungen in den deutschen Kernportfolios gegeben. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2010 und 2011 werde von 6,79 EUR auf 6,93 EUR und von 7,59 EUR auf 7,79 EUR heraufgestuft. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 7,3 und 6,5. Das Kursziel der Deutsche Bank-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 61,00 EUR auf 62,00 EUR angehoben.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Deutschen Bank weiterhin "buy". (Analyse vom 28.07.10) (28.07.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.