Daimler Quartalsbericht untermauert Bedenken (UBS) | Analysen

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Daimler Quartalsbericht untermauert Bedenken

28.07.10 15:05
UBS

Zürich (aktiencheck.de AG) - Philippe Houchois, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000 / WKN 710000) unverändert mit "neutral" ein.

Ein genauerer Blick auf die Quartalszahlen habe den ersten Eindruck untermauert, wonach die Ergebnisse von guter Qualität seien. Der Produktmix habe noch mehr als das Absatzvolumen für einen beeindruckenden operativen Hebel gesorgt. Die Cash flow-Konversion sei ungewöhnlich hoch gewesen.

Die Annahme für das EBIT in 2010 sei auf 6 Mrd. USD angehoben worden, was bei der EPS-Schätzung zu einer Erhöhung um 40% auf 3,36 EUR führe. Bei der Dividende, die derzeit bei 1,0 EUR erwartet werde, könnte Aufwärtspotenzial bestehen. Die LKW-Sparte dürfte nach dem laufenden Jahr die Hauptquelle für positive Gewinnüberraschungen darstellen. Die Quartalsergebnisse würden die Bedenken über die Nachhaltigkeit des Gewinntrends in der Auto-Sparte untermauern. Eine komplett entschuldete Bilanz unterminiere die Investmentstory weiter.

Das Kursziel werde von 46,00 auf 45,00 EUR zurückgesetzt. Die Konglomeratstruktur und Guidance-Geschichte rechtfertige einen gewissen Bewertungsabschlag.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Daimler weiterhin "neutral". (Analyse vom 28.07.10) (28.07.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.