Commerzbank hohe Unsicherheiten (Helvea) | Analysen

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Commerzbank hohe Unsicherheiten

19.07.10 14:51
Helvea

Genf (aktiencheck.de AG) - Peter Thorne, Analyst von Helvea, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) mit "neutral" ein.

CFO Strutz habe sich in einem Reuters-Interview zum Geschäftsverlauf im zweiten Quartal geäußert. Strutz zufolge dürften die Ergebnisse nicht so gut wie im ersten Quartal ausfallen, als das Unternehmen einen Gewinn von 708 Mio. EUR erwirtschaftet habe. Allerdings könne davon ausgegangen werden, dass die Ergebnisentwicklung deutlich besser als zuvor erwartet sei. Bei Helvea habe man nun die Prognosen für die Commerzbank überarbeitet. Für das gesamte Geschäftsjahr 2010 sei die EPS-Schätzung von 0,04 EUR auf 0,35 EUR heraufgesetzt worden (KGV: 17,7). Für 2011 und 2012 erwarte man indes weiterhin ein EPS von 0,37 EUR bzw. 1,15 EUR.

Sollte die Commerzbank ein weiteres Mal einen Quartalsgewinn ausweisen, wäre dies als gute Nachricht zu bewerten. Allerdings habe das Unternehmen noch einige andere Herausforderungen zu bewältigen. Hierzu seien unter anderem die Präsenz in den so genannten PIIGS-Staaten oder die Integration der Dresdner Bank zu zählen. Im Moment seien die Unsicherheiten zu hoch, um ein besseres Rating rechtfertigen zu können. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 7,30 EUR.

Die Analysten von Helvea vergeben für den Anteilschein der Commerzbank das Rating "neutral". (Analyse vom 19.07.10) (19.07.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.