BMW gute Quartalszahlen zu erwarten (UniCredit Research) | Analysen

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BMW gute Quartalszahlen zu erwarten

22.07.10 13:33
UniCredit Research

München (aktiencheck.de AG) - Georg Stürzer, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von BMW (ISIN DE0005190003 / WKN 519000) unverändert mit "hold".

BMW habe angekündigt, dass der Gewinnanstieg in diesem Jahr noch stärker ausfallen werde als ursprünglich erwartet. Daher könne man für das zweite Quartal solide Zahlen erwarten. Der Gruppenumsatz dürfte nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten um 20,4% auf 15,6 Mrd. EUR gestiegen sein, während man für das EBIT einen starken Anstieg im Jahresvergleich auf 1,15 Mrd. EUR erwarte. Daraus würde sich eine EBIT-Marge von 7,4% ergeben. Das EPS sehe man bei 0,98 EUR.

In der entscheidenden Automotive-Sparte sei aufgrund eines besseren Mix und wegen Wechselkurseffekten mit einem Anstieg des Umsatzes um 22,6% auf 13,3 Mrd. EUR zu rechnen. Die Kapazitätsauslastung dürfte auf ein Niveau von rund 100% zurückgekehrt sein. Dies wäre eine beeindruckende Performance und könnte einen Vorgeschmack auf die Entwicklung bis zum Jahr 2012 bieten. Für 2010 und 2011 prognostiziere man ein EPS von 2,99 EUR und 3,53 EUR, woraus sich ein KGV von 13,7 und 11,6 ergebe. Das Kursziel der BMW-Aktie verbleibe bei 50,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von BMW weiterhin "hold". (Analyse vom 22.07.10) (22.07.2010/ac/a/d)

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