BMW Konsenserwartungen zu niedrig (Morgan Stanley) | Analysen

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BMW Konsenserwartungen zu niedrig

20.07.10 11:02
Morgan Stanley

New York (aktiencheck.de AG) - Stuart P. Pearson, Analyst von Morgan Stanley, nimmt die Bewertung der Aktie von BMW (ISIN DE0005190003 / WKN 519000) mit "overweight" wieder auf und setzt ein Kursziel von 57,00 EUR.

Es habe ein Gewinnzyklus begonnen, der einen besseren Verlauf nehmen dürfte als der vorherige. In der Spitze sei ein Gewinn je Aktie von 7 EUR denkbar. Der Markt rechne lediglich mit 5 bis 6 EUR.

Mit den EPS-Schätzungen für 2011 und 2012 von 5,07 EUR sowie 6,20 EUR liege man 25% über den Konsensprognosen. Dabei würden sich die KGVs der Aktie nur auf 8 bzw. 7 belaufen.

BMW repräsentiere den defensivsten Titel im Sektor. Die Bruttoliquidität belaufe sich auf 18 Mrd. EUR. Zudem übe das Unternehmen sektorweit das beste Betriebskapital-Management aus. Auf Basis optimistischster Annahmen errechne sich für die Aktie eine Bewertung von 69 EUR.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von BMW nunmehr mit dem Votum "overweight". (Analyse vom 20.07.10) (20.07.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.