BASF erneut erfolgreiches Quartal zu erwarten (Bankhaus Lampe) | Analysen

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BASF erneut erfolgreiches Quartal zu erwarten

22.07.10 15:25
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Heiko Feber, Analyst von Bankhaus Lampe, stuft die Aktie der BASF (ISIN DE0005151005 / WKN 515100) nach wie vor mit "kaufen" ein.

BASF werde am 29.07.2010 die Geschäftszahlen für das zweite Quartal 2010 veröffentlichen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass sich die positive Geschäftsentwicklung des Auftaktquartals in fast allen Segmenten fortgesetzt habe. Eine wesentliche Ausnahme dürfte ihres Erachtens Natural Gas Trading sein. Dort würden sie einen saisonal bedingten Rückgang von Umsatz (-25% qoq) und Ergebnis (-49% qoq) erwarten.

Für Agricultural Solutions würden die Analysten aus saisonalen Gründen eine leichte Steigerung von Umsatz und Ergebnis unterstellen. Die vier Verbund-Segmente (Chemicals, Plastics, Performance Products und Functional Solutions) hätten nach ihren Schätzungen den Umsatz gegenüber dem ersten Quartal verbessert, das Ergebnis der ersten drei Monate jedoch infolge von Margendruck (steigende Rohstoffkosten) und der Generalüberholung und Erweiterung des Standortes Nanjing (EBIT-Belastung von ca. 100 Mio. EUR) nicht ganz erreicht. Möglicherweise gebe es hier jedoch positives Überraschungspotenzial.

Die Analysten würden erwarten, dass BASF den Ausblick für das Geschäftsjahr 2010 bestätigen werde. BASF erwarte bislang, dass der Umsatz stärker als die weltweite Chemieproduktion steige und dass das Ergebnis der Betriebstätigkeit vor Sondereinflüssen deutlich verbessert werde. Darüber hinaus wolle die BASF in 2010 wieder eine Prämie auf die Kapitalkosten verdienen, wovon die Analysten ebenfalls ausgehen würden.

Mit einem unveränderten Kursziel von 63,00 EUR bleibe BASF der Top-Pick der Analysten im Chemiesektor. BASF profitiere von der weltweiten konjunkturellen Erholung sowie von Synergien aus der Ciba-Übernahme. Darüber hinaus verringere die Übernahme von Cognis die Zyklizität des Unternehmens weiter. Im Vergleich zu anderen Chemieunternehmen erscheine BASF weiterhin unterbewertet.

Die Analysten von Bankhaus Lampe bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von BASF. (Analyse vom 22.07.2010) (22.07.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.