update software kaufen
11.03.10 12:15
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, rät nach wie vor zum Kauf der update software-Aktie (ISIN AT0000747555 / WKN 934523).
Am 10.03.2010 habe die update software bekannt gegeben, dass durch die Insolvenz eines Implementierungspartners je nach Quote im Insolvenzverfahren ein Forderungsausfall von bis zu EUR 1 Mio. entstehen könne. Hierzu bilde das Unternehmen eine Forderungswertberichtigung in entsprechender Höhe.
Da es sich bei dem Implementierungspartner um ein Unternehmen handle, welches lediglich auf Wunsch eines Endkunden in einem einzigen Projekt mit update software zusammengearbeitet habe, bedeute diese Insolvenz keine sonstigen Folgen für update software. Diese Insolvenz habe insbesondere keine Auswirkungen auf den zukünftigen Umsatz der update software, sondern werde lediglich einmalig im Ergebnis korrigiert.
Es sei darüber hinaus denkbar, dass im Rahmen der Insolvenz das betreffende Projekt, beispielsweise durch eine Auffanggesellschaft aus Mitarbeitern des insolventen Partners, weiter betreut werde. In diesem Fall könnte es sogar zu einem geringeren Forderungsausfall kommen, als oben genannt. Dies hänge jedoch vom Verhalten des Insolvenzverwalters und anderen Faktoren ab und werde daher nicht in den Erwartungen berücksichtigt.
Aufgrund der sehr guten Liquiditätssituation der update software (Cash-Reserven des Unternehmens per 28.02.2010: EUR 16 Mio.) sei auch die bilanzielle Auswirkung dieser Abschreibung unkritisch.
Aufgrund der Tatsache, dass update software seine Lizenzen/Leistungen künftig im Wege eines SAAS-Modells verkaufen werde, d. h. die Lizenz und Wartungsgebühr je nach Nutzung der Software anfalle, seien mittel- bis langfristig einmalige Abschreibungen in großer Höhe in vergleichbarem Zusammenhang nicht mehr zu erwarten. Auch wenn die heute bekannt gegebene Abschreibung negativ zu werten sei, so zeige sie dennoch bereits einen ersten Vorteil der neuen Ausrichtung auf. Diese Neuausrichtung sei im Rahmen der Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen vorgestellt worden.
Insgesamt werde unter Berücksichtigung des Forderungsausfalls in den Prognosen/Bilanz das Kursziel leicht von EUR 2,80 auf EUR 2,75 reduziert.
Das Rating für die update software-Aktie lautet weiter "kaufen", so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 11.03.2010) (11.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Am 10.03.2010 habe die update software bekannt gegeben, dass durch die Insolvenz eines Implementierungspartners je nach Quote im Insolvenzverfahren ein Forderungsausfall von bis zu EUR 1 Mio. entstehen könne. Hierzu bilde das Unternehmen eine Forderungswertberichtigung in entsprechender Höhe.
Es sei darüber hinaus denkbar, dass im Rahmen der Insolvenz das betreffende Projekt, beispielsweise durch eine Auffanggesellschaft aus Mitarbeitern des insolventen Partners, weiter betreut werde. In diesem Fall könnte es sogar zu einem geringeren Forderungsausfall kommen, als oben genannt. Dies hänge jedoch vom Verhalten des Insolvenzverwalters und anderen Faktoren ab und werde daher nicht in den Erwartungen berücksichtigt.
Aufgrund der Tatsache, dass update software seine Lizenzen/Leistungen künftig im Wege eines SAAS-Modells verkaufen werde, d. h. die Lizenz und Wartungsgebühr je nach Nutzung der Software anfalle, seien mittel- bis langfristig einmalige Abschreibungen in großer Höhe in vergleichbarem Zusammenhang nicht mehr zu erwarten. Auch wenn die heute bekannt gegebene Abschreibung negativ zu werten sei, so zeige sie dennoch bereits einen ersten Vorteil der neuen Ausrichtung auf. Diese Neuausrichtung sei im Rahmen der Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen vorgestellt worden.
Insgesamt werde unter Berücksichtigung des Forderungsausfalls in den Prognosen/Bilanz das Kursziel leicht von EUR 2,80 auf EUR 2,75 reduziert.
Das Rating für die update software-Aktie lautet weiter "kaufen", so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 11.03.2010) (11.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 2,846 € | 2,93 € | -0,0840 € | -2,87% | 09.02./19:33 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| AT0000747555 | 934523 | 2,95 € | 1,98 € | |
Weitere Analysen & News
mehr >25.01.12, Warburg Research
update software ein weiteres Transformations [...]
25.01.12, AC Research
update software präsentiert vorläufige 2011- [...]
25.01.12, Ad hoc
update software gibt vorläufige Geschäftszah [...]
24.01.12, aktiencheck.de
update software kann Umsatz steigern und p [...]
12.12.11, Doersam-Brief
update software Kunden nutzen zunehmend n [...]
|
Erweiterte Funktionen
