Walt Disney Zahlen für das dritte Geschäftsquartal über den Erwartungen (Raiffeisen Centrobank) | Analysen

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Walt Disney Zahlen für das dritte Geschäftsquartal über den Erwartungen

25.08.10 10:21
Raiffeisen Centrobank

Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Raiffeisen Centrobank, Christian Hinterwallner, stuft die Aktie von Walt Disney (ISIN US2546871060 / WKN 855686) mit "halten" ein.

Walt Disney habe im dritten Geschäftsquartal (April bis Juni) seine Umsätze gegenüber dem Vorjahresquartal um beachtliche 16% auf USD 10 Mrd. steigern können. Auch der Nettogewinn habe sich mit einem Anstieg um 40% von USD 954 Mio. auf USD 1,33 Mrd. sehr stark präsentiert. Der Gewinn je Aktie habe mit USD 0,67 ebenfalls weit über dem des Vorjahres gelegen (Q3/2009: USD 0,51). Aufgrund der guten Geschäftsergebnisse hätten auf Unternehmensebene folglich sowohl die operative als auch die Nettogewinn-Marge deutlich verbessert werden können. "Media Networks" habe dank gestiegener Werbeeinnahmen beim Kabelsportsender ESPN (Fußball-WM, NBA-Finals) und der TV-Gruppe ABC beim Umsatz um 19% zugelegt. "Studio Entertainment" habe aufgrund von guten Kinoeinspielergebnissen ("Toy Story 3", "Alice in Wonderland") mit einem Umsatzplus von 30% geglänzt.

Die Sparte "Parks & Resorts" leide nach wie vor unter rückläufigen Besucherzahlen und überproportional steigenden Kosten. Dementsprechend habe der Umsatz lediglich um drei Prozent zugelegt, der operative Gewinn sei um acht Prozent zurückgegangen. Im relativ kleinen Segment "Interactive Media" habe zwar der Umsatz um beachtliche 74% gesteigert werden können, trotzdem sei der operative Verlust mit USD 65 Mio. nur marginal geringer ausgefallen als im Vorjahr.

Der weltweit größte Medienkonzern habe mit seinen Zahlen für das dritten Geschäftsquartal sowohl bei den Gewinn- als auch den Umsatzzahlen komfortabel über den Erwartungen gelegen. Die Analysten würden den Titel für insgesamt sehr gut aufgestellt halten, auch wenn das Unternehmen mit einigen Problemfeldern ("Interactive Media", "Parks & Resorts") zu kämpfen habe. Klar sei aber auch, dass die sich abzeichnende konjunkturelle Abkühlung bei Konsum und Werbeausgaben wieder für Gegenwind sorgen werde. Da sich die wirtschaftlichen Gewitterwolken erst im kommenden Jahr wieder verziehen würden, würden die Analysten im zweiten Halbjahr noch auf einen günstigeren Einstiegszeitpunkt warten, um von der langfristigen Perspektive des Unternehmens zu profitieren.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Walt Disney-Aktie mit dem Rating "halten". (Analyse vom 25.08.2010) (25.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.