Novartis MorphoSys-Übernahme als günstigere Alternative? (Frankfurter Tagesdienst) | Analysen

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Novartis MorphoSys-Übernahme als günstigere Alternative?

28.07.10 17:00
Frankfurter Tagesdienst

Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" empfehlen die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267 / WKN 904278) zu kaufen.

Wann schlage Novartis zu? Denn: Je nachdem, wie weit die Forschungsbemühungen von MorphoSys (ISIN DE0006632003 / WKN 663200) in den jeweiligen Projekten gediehen seien, bekomme man Meilensteinzahlungen von entsprechenden Auftraggebern. Novartis sei der mit Abstand größte Kunde von MorphoSys, wobei die Schweizer mit 6,62% auch kapitalmäßig am Geschäftspartner beteiligt seien.

Der Vorstand von MorphoSys, Moroney, kalkuliere so: Novartis rechne genau nach, wenn sich zwei oder drei Wirkstoffe in der klinischen Testphase III befinden würden, wie hoch dann die fälligen Meilensteinzahlungen ausfallen würden. Je nachdem, wie hoch zu diesem Zeitpunkt die Marktbewertung von MorphoSys sei, könnte eine Übernahme tatsächlich die günstigere Alternative sein. Und das rücke seiner Meinung nach immer näher.

Mit einem cashbereinigten KGV von 22 sei die Aktie nicht zu teuer. Die Analystenziele lägen durchschnittlich 50% über dem aktuellen Kurs.

Erste Käufe der Aktie von Novartis sind nach Ansicht der Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" vertretbar. (Ausgabe 114 vom 27.07.2010) (28.07.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
42,657 €	42,221 €	0,436 €	+1,03%	09.02./19:55

ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
CH0012005267	904278	45,36 €		36,70 €