Michelin sollte positiv überraschen
26.08.10 13:52
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Edoardo Spina und Stuart P. Pearson, Analysten von Morgan Stanley, stufen das Rating für die Aktie von Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) von "underweight" auf "overweight" herauf.
Nach Einschätzung von Morgan Stanley sollte es Michelin gelingen, die Markterwartungen hinsichtlich der Ergebnisentwicklung um 20-25% zu übertreffen. Auch in Bezug auf die Cash-Generierung sollte Michelin deutlich positiv überraschen können. Ferner sei man nun hinsichtlich der Margenentwicklung zuversichtlicher, zumal die Lagerbestände in der Branche niedrig seien und die Preise anziehen würden. Aus struktureller Sicht seien Titel von Reifenproduzenten defensiver als Werte von Originalherstellern oder Autoteileproduzenten, da 75% des Umsatzes auf Märkten mit weniger zyklischem Geschäftsverlauf generiert würden.
Für das laufende Geschäftsjahr sei die EPS-Prognose von Morgan Stanley von 4,26 EUR auf 6,62 EUR angehoben worden (Konsensschätzung: 6,00 EUR). Für die Jahre 2011 und 2012 habe man die EPS-Prognosen auf 8,53 EUR und auf 9,77 EUR heraufgesetzt. Das Kursziel werde von 36,00 EUR auf 80,00 EUR erhöht, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 37%.
Die Analysten von Morgan Stanley vergeben daher das Rating "overweight" für den Anteilschein von Michelin. (Analyse vom 26.08.10) (26.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nach Einschätzung von Morgan Stanley sollte es Michelin gelingen, die Markterwartungen hinsichtlich der Ergebnisentwicklung um 20-25% zu übertreffen. Auch in Bezug auf die Cash-Generierung sollte Michelin deutlich positiv überraschen können. Ferner sei man nun hinsichtlich der Margenentwicklung zuversichtlicher, zumal die Lagerbestände in der Branche niedrig seien und die Preise anziehen würden. Aus struktureller Sicht seien Titel von Reifenproduzenten defensiver als Werte von Originalherstellern oder Autoteileproduzenten, da 75% des Umsatzes auf Märkten mit weniger zyklischem Geschäftsverlauf generiert würden.
Die Analysten von Morgan Stanley vergeben daher das Rating "overweight" für den Anteilschein von Michelin. (Analyse vom 26.08.10) (26.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 55,893 € | 54,829 € | 1,064 € | +1,94% | 09.02./20:47 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| FR0000121261 | 850739 | 68,50 € | 40,72 € | |
Metadaten
| Rating: | overweight | |||||||||
| Ratingstufe: | kaufen | |||||||||
| Ratingentwicklung: | Upgrade | |||||||||
| Kurs: | 58.42 | |||||||||
| Kursziel: | 80 - 0 | |||||||||
| Kursziel (alt): | 36 - 0 | |||||||||
| Kursziel Einheit: | EUR - Euro | |||||||||
| Kursziel Horizont: | 12-18 Monate | |||||||||
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| Analysten: | Herr Edoardo Spina | |||||||||
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