Finmeccanica aktuell schwieriger Geschäftsgang nicht überraschend (National-Bank AG) | Analysen

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Finmeccanica aktuell schwieriger Geschäftsgang nicht überraschend

29.07.10 16:37
National-Bank AG

Essen (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der National-Bank AG, Steffen Manske, stuft in einer Ersteinschätzung die Finmeccanica-Aktie (ISIN IT0003856405 / WKN A0ETQX) mit dem Rating "kaufen" ein.

Der in den Bereichen Flugzeug- und Hubschrauberbau, Militärtechnik, Transport und Energie tätige Finmeccanica-Konzern habe einen leicht enttäuschenden Halbjahresbericht geboten. So habe Finmeccanica den Umsatz nur um 1,5% auf 8,654 Mrd. EUR verbessern können, während das bereinigte EBITA um 3,1% auf 586 Mio. EUR zurückgegangen sei. Der bereinigte Nettogewinn sei aufgrund höherer Zinszahlungen um 19,8% auf 194 Mio. EUR gesunken. Während der Auftragseingang um 3,3% auf 8,05 Mrd. EUR zurückgegangen sei, erachte man den für zweieinhalb Jahre reichenden Auftragsbestand von 45,8 Mrd. EUR als Sicherungspolster.

Aktuell würden die Aktie größere Befürchtungen hinsichtlich sinkender Militäraufträge im Zuge der europäischen Haushaltskonsolidierung belasten. Demgegenüber sei die Nachfrage in der Branche aus dem Mittleren Osten und Asien jedoch gut. Finemeccanica sehe beispielsweise 2011 einen Ordereingang von 22 Mrd. EUR (2009: 21,1 Mrd. EUR), der deutlich über den Umsatzerwartungen von 19,1 Mrd. EUR liege. Die Finmeccanica-Aktie notiere aktuell bei äußerst attraktiven Bewertungsrelationen, unter anderem betrage das Kurs-Buchwert-Verhältnis nur noch 0,7 (historisch 1,4).

Somit bestätigen die Analysten der National-Bank AG bei verringertem Kursziel von 12 EUR das "kaufen"-Votum für die Finmeccanica-Aktie. (Analyse vom 29.07.2010) (29.07.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.