Enel Russland-Expansion abgeschlossen (UniCredit Research) | Analysen

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Enel Russland-Expansion abgeschlossen

07.07.10 16:02
UniCredit Research

München (aktiencheck.de AG) - Javier Suárez, Lueder Schumacher und Jenny Ping, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein des italienischen Unternehmens Enel (ISIN IT0003128367 / WKN 928624) unverändert mit "hold".

Enel habe einen Investorentag in Russland abgehalten. In diesem Rahmen habe das Unternehmen den russischen Markt als wichtige Säule für die Strategie der kommenden Jahre bezeichnet. Dabei solle das Wachstum insbesondere auf der Liberalisierung des russischen Marktes beruhen, welche wiederum zu höheren Strompreisen führen solle. Enel gehe davon aus, dass das EBITDA der Russland-Aktivitäten von rund 500 Mio. EUR im Jahr 2011 auf rund 1,1 Mrd. EUR im Jahr 2014 ansteigen werde. Nach Ansicht von UniCredit Research müsse das Unternehmen allerdings noch unter Beweis stellen, dass diese Strategie durch schwächere wirtschaftliche Rahmenbedingungen nicht gefährdet werde.

Das Enel-Management habe darüber hinaus mitgeteilt, dass in Russland keine weiteren Übernahmen geplant seien, da die dortigen Expansionspläne bereits abgeschlossen seien. Nach Berechnung von UniCredit Research werde Enel im laufenden Geschäftsjahr 2010 ein EPS von 0,45 EUR erzielen (KGV: 7,9). Für 2011 erwarte man ein EPS von 0,44 EUR (KGV: 0,9). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 4,35 EUR.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von Enel das Rating "hold". (Analyse vom 07.07.10) (07.07.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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