Dufry Aktienplatzierung (Vontobel Research) | Analysen

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Dufry Aktienplatzierung

02.09.10 12:55
Vontobel Research

Zürich (aktiencheck.de AG) - Claudia Lenz, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von Dufry (ISIN CH0023405456 / WKN A0HMLM) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Advent (ISIN US0079741080 / WKN 897827) platziere 2,9 Mio. Dufry-Aktien im Wert von ca. CHF 290 Mio. in ein beschleunigtes Bookbuilding (Bookrunner Morgan Stanley & UBS), was ca. 10,9% des Aktienkapitals von Dufry entspreche.

Es gebe dazu keine Pressemeldung von Dufry oder Advent und gemäß dem Unternehmen seien sie ebenfalls erst gestern durch Advent benachrichtigt worden. Die Transaktion werde den Anteil von Advent von 33,5% auf 22,6% reduzieren. Neben Advent besitze die Hudson Familie einen Anteil von 4% an Dufry. Da die Hudson-Transaktion bei einem Aktienkurs von CHF 85 durchgeführt worden sei, würden die Analysten annehmen, dass der Kurs irgendwo zwischen CHF 90 bis 95 liegen werde. Das Bookbuilding werde mit größter Wahrscheinlichkeit heute Morgen enden.

Die Aktienplatzierung überrasche. Es sei einerseits ein positiver Aspekt, dass der Streubesitz auf 73% ansteige, andererseits dürfte die Transaktion zu Unsicherheiten führen, ob die restlichen Advent-Aktien ebenfalls platziert würden. Zudem dürfte es Auswirkungen auf den Aktienkurs haben. Mit einem P/E von 17,7 liege das Unternehmen geringfügig über Autogrill (ISIN IT0001137345 / WKN 908497) (17,5).

Die Analysten von Vontobel Research belassen ihr "hold"-Rating für die Dufry-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 100 gesehen. (Analyse vom 02.09.2010) (02.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.