Cap Gemini H1-Ergebnisse überraschen positiv (National-Bank AG) | Analysen

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Cap Gemini H1-Ergebnisse überraschen positiv

29.07.10 16:23
National-Bank AG

Essen (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der National-Bank AG, Andrea Großmann, stuft die Cap Gemini-Aktie (ISIN FR0000125338 / WKN 869858) weiterhin mit "kaufen" ein.

Der führende europäische IT-Dienstleister weise für das erste Halbjahr unter anderem aufgrund ausgelaufener Großaufträge sowie gekürzter IT-Budgets erwartungsgemäß ein Erlösminus aus, das mit 3,8% (organisch 6,1%) auf 4,2 Mrd. EUR indes geringer als im Konsens befürchtet ausgefallen sei. Die viel beachtete operative Marge habe infolge des Preisdrucks zwar um 80 BP auf 5,8% nachgegeben, womit sich Cap Gemini indes besser als erwartet geschlagen habe. Der Gewinn habe gegenüber dem von hohen Sonderbelastungen geprägten Vorjahreszeitraum um 29,5% auf 101 Mio. EUR zugelegt.

Die sequenziellen Erlössteigerungen von 5,2% in Q2, das organische Plus von 14% bei den Ordereingängen gegenüber dem ersten Halbjahr 2009 sowie die Book/to/Bill/Ratio von 1,17 im zyklischen Geschäft im ersten Halbjahr (1,28 in Q2) würden die vom Unternehmen konstatierte Erholung des Marktumfeldes unterstreichen. Ungeachtet der makroökonomischen Unsicherheit rechne Cap Gemini im zweiten Halbjahr nunmehr mit organischen Erlössteigerungen von 3 bis 5% (zuvor: 0 bis 4%). Die Margenprognose für das Gesamtjahr sei von 6 bis 6,5% auf über 6,5% heraufgesetzt worden, womit der IT-Dienstleister positiv überrascht habe.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen das "kaufen"-Votum für die Cap Gemini-Aktie. Das Kursziel sehe man bei 44 EUR. (Analyse vom 29.07.2010) (29.07.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.