Original-Research: Schloss Wachenheim AG (von First Berlin Equity Research Gm...




17.11.17 12:01
dpa-AFX

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Original-Research: Schloss Wachenheim AG - von First Berlin Equity Research GmbH



Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Schloss Wachenheim AG



Unternehmen: Schloss Wachenheim AG


ISIN: DE0007229007



Anlass der Studie: Q1 2017/18 results


Empfehlung: ADD


seit: 17.11.2017


Kursziel: 23,60 Euro


Letzte Ratingänderung: 28.02.2017; vormals Buy


Analyst: Simon Scholes, CFA



First Berlin Equity Research has published a research update on Schloss


Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007). Analyst Simon Scholes reiterated his


ADD rating and maintained his EUR 23.60 price target.



Abstract:


Schloss Wachenheim's Q1 17/18 numbers showed a strong start to its


financial year (ends 30 June) with sales and EBIT up 6.3% and 19.4%


respectively. Sales in Germany benefited from the acquisition of the wine


merchant, Rindchen, and strong organic growth in wine sales in Poland. The


rise in EBIT was mostly attributable to the latter market. We continue to


expect volume to benefit from a positive consumer climate on all of SWA's


markets during 2017/18. Meanwhile, the favourable shift in SWA's product


mix entailed by the Rindchen acquisition, wine sales growth in Poland and


increasing sales of own brands should push the EBIT margin higher this


year. We are leaving our forecasts unchanged ahead of the key Christmas


quarter and maintain our Add recommendation and price target of EUR23.60.



First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim


AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt


seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 23,60.



Zusammenfassung:


Schloss Wachenheims Zahlen für Q1 16/17 zeigten einen guten Start in das


Geschäftsjahr, welches zum 30. Juni endet, mit einem Umsatz- und


EBIT-Anstieg von 6,3% bzw. 19,4%. Der Umsatz in Deutschland profitierte von


der Akquisition des Weinhändlers Rindchen und einem starken organischen


Wachstum des Weinabsatzes in Polen. Der Anstieg des EBITs war hauptsächlich


auf den letztgenannten Markt zurückzuführen. Wir gehen weiterhin davon aus,


dass das Volumen in 2017/18 von einem positiven Konsumklima in allen


Märkten von SWA profitieren wird. Die positive Verschiebung des


Produktmixes von SWA durch die Rindchen-Akquisition, das Wachstum des


Weinabsatzes in Polen und steigende Umsätze mit Eigenmarken dürften die


EBIT-Marge in diesem Jahr weiter erhöhen. Wir lassen unsere Prognosen vor


dem wichtigen Weihnachtsquartal unverändert und behalten unsere


Hinzufügen-Empfehlung und unser Kursziel von 23,60 EUR bei.



Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses


siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:


http://www.more-ir.de/d/15891.pdf



Kontakt für Rückfragen


First Berlin Equity Research GmbH


Herr Gaurav Tiwari


Tel.: +49 (0)30 809 39 686


web: www.firstberlin.com


E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com



-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------




Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.


Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung


oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
19,55 € 19,44 € 0,11 € +0,57% 11.12./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0007229007 722900 22,88 € 15,12 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
19,70 € +2,10%  11.12.17
Stuttgart 19,675 € +1,67%  11.12.17
Frankfurt 19,675 € +1,66%  11.12.17
Berlin 19,765 € +1,65%  11.12.17
Xetra 19,55 € +0,57%  11.12.17
Düsseldorf 19,355 € +0,05%  11.12.17
Hamburg 19,355 € +0,05%  11.12.17
München 19,59 € -0,53%  11.12.17
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