Original-Research: PSI Software AG (von GSC Research GmbH): Kaufen




30.04.19 09:11
dpa-AFX

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Original-Research: PSI Software AG - von GSC Research GmbH



Einstufung von GSC Research GmbH zu PSI Software AG



Unternehmen: PSI Software AG


ISIN: DE000A0Z1JH9



Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2019


Empfehlung: Kaufen


seit: 30.04.2019


Kursziel: 21,00 Euro


Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten


Letzte Ratingänderung: 29.06.2018, vormals Halten


Analyst: Thorsten Renner



Erfreulicher Jahresauftakt



Die PSI Software AG kommt bei ihrer Transformation vom Projekthaus zum


umfassenden Produktanbieter weiter voran.

Zum Jahresende 2018 waren nämlich


bereits zwei Drittel der Produkte auf die Technologieplattform des Konzerns


umgestellt. Mit anhaltend hohen Ausgaben für Forschung und Entwicklung


arbeitet die Gesellschaft aber ebenfalls an der Erneuerung der


Produktbasis, auch um den technologischen Vorsprung gegenüber dem


Wettbewerb zu halten.



Die zunehmende Digitalisierung wird die Entwicklung auch in den kommenden


Jahren prägen. Bereiche wie Energieversorgung oder Logistik bescheren hier


noch enormes Wachstumspotenzial. Aber auch im Bereich der Elektrizität oder


im Öffentlichen Personenverkehr spielt die Digitalisierung eine immer


größere Rolle und eröffnet dem Konzern somit ebenfalls Wachstumschancen.


Mit der Übernahme von PRINS hat die Gesellschaft zudem ihre Position bei


Netzleitsystemen weiter ausgebaut.



Umfangreiches Potenzial macht der Vorstand auch durch den weiteren Ausbau


der Produktionskapazitäten für Elektrofahrzeuge sowie die damit verbundenen


Investitionen in Fertigungsprozesse und Software aus. Auch der Aufbau einer


Ladeinfrastruktur und deren Management erfordern neue Lösungen. Hier ist


PSI mit neuen Produkten bereits hervorragend aufgestellt.



Nach der erfolgreichen Migration zusätzlicher Produkte auf die einheitliche


Softwareplattform steht nun die Ausweitung des Volumens auf der Agenda. Der


Vorstand rechnet auch mit einer Erhöhung des margenstarken Lizenz-,


Wartungs-, Upgrade- und Cloudgeschäfts. Aufgrund der erwarteten Steigerung


der Umsatzanteile dieser Bereiche sind wir davon überzeugt, dass die PSI


Software AG mittelfristig zweistellige Ergebnismargen erwirtschaften kann.



Für das Geschäftsjahr 2020 prognostizieren wir einen Gewinnanstieg auf 0,95


Euro je Aktie. Auf dieser Basis weist der PSI-Anteilschein derzeit ein KGV


von 19,0 auf. Angesichts der wachsenden Bedeutung der Digitalisierung in


nahezu allen Segmenten sehen wir PSI auch in den kommenden Jahren auf dem


Wachstumspfad. Mit den jetzt vorgelegten Zahlen befindet sich der Konzern


auf einem guten Weg, unsere Prognose für das Gesamtjahr 2019 zu erfüllen.



Auch wenn sich der Aktienkurs in den vergangenen Wochen bereits positiv


entwickelt hat, machen wir auf der Kursseite weiteres Potenzial aus. Vor


allem der von uns erwartete überproportionale Ergebnisanstieg im kommenden


Jahr sollte für weitere Impulse sorgen. Vor diesem Hintergrund belassen wir


unser Kursziel für die PSI-Aktie bei 21,00 Euro und bekräftigen unsere


Empfehlung, das Papier zu 'Kaufen'.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:


http://www.more-ir.de/d/17913.pdf



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Tiergartenstr. 17


D-40237 Düsseldorf


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Email: info@gsc-research.de


Internet: www.gsc-research.de



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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.


Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung


oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
19,00 € 19,25 € -0,25 € -1,30% 18.10./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0Z1JH9 A0Z1JH 19,45 € 14,25 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
18,85 € -1,31%  18.10.19
Düsseldorf 19,05 € 0,00%  18.10.19
Frankfurt 19,10 € 0,00%  18.10.19
Hamburg 19,10 € 0,00%  18.10.19
Hannover 19,10 € 0,00%  18.10.19
München 19,20 € 0,00%  18.10.19
Berlin 19,10 € 0,00%  18.10.19
Stuttgart 18,90 € -1,05%  18.10.19
Xetra 19,00 € -1,30%  18.10.19
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