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Deutsche Telekom-Aktie: Währungseffekte belasten - EBITDA-Ziel leicht angehoben - Kaufempfehlung - Aktienanalyse




09.05.18 10:54
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Deutsche Telekom-Aktienanalyse von Analystin Bettina Deuscher von der LBBW:

Bettina Deuscher, Investmentanalystin der LBBW, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Telekommunikationsunternehmens Deutsche Telekom AG (ISIN: DE0005557508, WKN: 555750, Ticker-Symbol: DTE, Nasdaq OTC-Symbol: DTEGF).

Nachdem die US-Mobilfunktochtergesellschaft vor kurzem bereits erneut sehr gute Zahlen für das zurückliegende Quartal habe, habe die Konzernmutter, Deutsche Telekom, heute insgesamt erwartungsgemäße Zahlen veröffentlicht. Einzige Ausnahme sei die Umsatzentwicklung mit 17,9 Mrd. EUR (Konsens 18,1 Mrd. EUR) gewesen, wofür v.a. eine ungünstige USD/EUR-Währungsentwicklung im Berichtszeitraum angeführt worden sei. Bereinigt um Währungseffekte und Veränderungen im Konsolidierungskreis sei ein Erlöswachstum von 3,1% yoy berichtet worden. Die operative Performance, gemessen am adj. EBITDA, habe sich mit 5,5 Mrd. EUR stabil entwickelt. Organisch sei eine EBITDA-Steigerung um 6,6% yoy vermeldet worden. Außer einem leicht rückläufigen EBITDA-Beitrag des US-Geschäftes hätten sich die Ergebnisse von Deutschland und Europa positiv entwickelt.

Group Development habe nahezu stabile Ergebnisse gezeigt, während System Solutions einen signifikanten Ergebniseinbruch verzeichnet habe. Dieser sei v.a. mit Anlaufkosten für den Aufbau neuer Geschäftsfelder wie Internet of Things, Cloud und Gesundheit begründet worden.

Unter dem Strich habe der Free Cash Flow signifikant gesteigert werden können (+12,5% yoy). Die Nettofinanzschulden hätten sich leicht gegenüber dem Vorjahresende verringert. Vor allem aufgrund einer deutlichen Verbesserung im Finanzergebnis habe sich das Nettoergebnis deutlich erhöht. Getrieben von der positiven Geschäftsentwicklung in den USA habe das Unternehmen seine adj. EBITDA-Guidance von 23,2 Mrd. EUR auf 23,3 Mrd. EUR erhöht. Die weiteren Finanzziele seien (unverändert) bestätigt worden. Auf Basis seines DCF-Modells ergebe sich ein unverändertes Kursziel von 18 EUR.

Da sich auf dem aktuellen Bewertungsniveau ein ausreichendes Kurspotenzial bietet, bleibt Bettina Deuscher, Investmentanalystin der LBBW, in einer aktuellen Aktienanalyse bei ihrer Kaufempfehlung für die Deutsche Telekom-Aktie. Risiken würden v. a. Währungs-, Regulierungs- und aktuell Ausführungsrisiken betreffend des geplanten US-Deals sowie Unsicherheiten bezüglich der aufsichtsrechtlichen Genehmigungen umfassen. (Analyse vom 09.05.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Deutsche Telekom-Aktie:

XETRA-Aktienkurs Deutsche Telekom-Aktie:
14,265 EUR -1,65% (09.05.2018, 10:24)

Tradegate-Aktienkurs Deutsche Telekom-Aktie:
14,335 EUR -1,29% (09.05.2018, 10:39)

ISIN Deutsche Telekom-Aktie:
DE0005557508

WKN Deutsche Telekom-Aktie:
555750

Ticker-Symbol Deutsche Telekom-Aktie Deutschland:
DTE

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Deutsche Telekom-Aktie:
DTEGF

Kurzprofil Deutsche Telekom AG:

Die Deutsche Telekom AG (ISIN: DE0005557508, WKN: 555750, Ticker-Symbol: DTE, Nasdaq OTC-Symbol: DTEGF) gehört mit rund 168 Millionen Mobilfunk-Kunden, 28 Millionen Festnetz- und 19 Millionen Breitband-Anschlüssen zu den führenden integrierten Telekommunikations-Unternehmen weltweit.

Die Deutsche Telekom bietet Produkte und Dienstleistungen aus den Bereichen Festnetz/Breitband, Mobilfunk, Internet und Internet-TV für Privatkunden sowie Lösungen der Informations- und Kommunikationstechnik für Groß- und Geschäftskunden.

Die Deutsche Telekom ist in mehr als 50 Ländern vertreten. Im Geschäftsjahr 2017 hat die Deutsche Telekom mit weltweit rund 216.000 Mitarbeitern einen Umsatz von 74,9 Milliarden Euro erwirtschaftet - rund 66 Prozent davon außerhalb Deutschlands. (09.05.2018/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
13,705 € 13,895 € -0,19 € -1,37% 19.09./15:17
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005557508 555750 15,88 € 12,72 €
Metadaten
Rating:kaufen
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:14.51
Kursziel:18 - 0
Kursziel (alt):18 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
Kursziel Horizont:12 Monate
KGV:16,6
Umsatz-Schätzung:201874800
 201976280
EPS-Schätzung:20180.88
 20190.92
Analysten: Bettina Deuscher
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
13,725 € -1,26%  15:29
Nasdaq OTC Other 15,99 $ +1,46%  18.09.18
Hannover 13,705 € -0,83%  14:08
Berlin 13,69 € -0,90%  14:04
München 13,70 € -1,15%  15:15
Frankfurt 13,695 € -1,23%  15:11
Stuttgart 13,70 € -1,23%  15:15
Hamburg 13,70 € -1,30%  14:56
Düsseldorf 13,695 € -1,33%  15:00
Xetra 13,705 € -1,37%  15:17
  = Realtime
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