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Bechtle: Margenziel für 2018 in Gefahr - Kursziel gesenkt! Aktienanalyse




16.11.18 15:35
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Bechtle-Aktienanalyse von Analyst Markus Friebel von Independent Research:

Markus Friebel, Analyst von Independent Research, senkt in einer aktuellen Aktienanalyse das Kursziel für die Aktie des IT-Anbieters Bechtle AG (ISIN: DE0005158703, WKN: 515870, Ticker-Symbol: BC8) von 90 auf 80 Euro.

Der Umsatz sei in Q3/2018 erneut stärker als erwartet um 20,1% auf 1.049,6 (Vj.: 873,9; Analystenschätzung: 975,0) Mio. Euro geklettert. Zu dem starken Umsatzzuwachs habe auch die Übernahme der französischen Inmac Wstore im Sommer (Umsatz organisch: +15,1% y/y) beigetragen. Im Gegensatz zum Umsatz sei die Ergebnisentwicklung weniger erfreulich verlaufen (z.B. EBT: +9,3% auf 46,1 (Vj.: 42,2; Analystenschätzung: 48,4) Mio. Euro).

Der Mitte August erhöhte Ausblick für 2018 sei bestätigt worden. Die angestrebte leicht ansteigende EBT-Marge sei jedoch nun Bechtle zufolge ambitioniert, aber nach wie vor erreichbar. Um das Ziel einer leicht ansteigenden EBT-Marge aber noch erreichen zu können, müsse diese in Q4 deutlich auf etwa 5,7% (Vj.: 4,9%) ansteigen und damit auf den höchsten Wert seit dem Q4/2015. Friebel gehe nicht davon aus, dass Bechtle dies gelingen könne - vor allem aufgrund des sich eintrübenden Konjunkturumfelds in Deutschland und Europa. Langfristig rechne der Analyst mit einem Umsatz-, Gewinn- und Cashflow-Wachstum (in Rezessionen hier auch nur vergleichsweise moderate Rückgänge) und einer nachhaltige Dividendenentwicklung (seit 2000 keine Dividendenkürzungen).

Markus Friebel, Analyst von Independent Research, bekräftigt seine Halteempfehlung für die Bechtle-Aktie. (Analyse vom 16.11.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Bechtle-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Bechtle-Aktie:
71,00 EUR +1,36% (16.11.2018, 15:02)

Tradegate-Aktienkurs Bechtle-Aktie:
70,90 EUR +0,42% (16.11.2018, 15:18)

ISIN Bechtle-Aktie:
DE0005158703

WKN Bechtle-Aktie:
515870

Ticker-Symbol Bechtle-Aktie:
BC8

Kurzprofil Bechtle AG:

Die Bechtle AG (ISIN: DE0005158703, WKN: 515870, Ticker-Symbol: BC8) ist mit rund 70 IT-Systemhäusern in Deutschland, Österreich und der Schweiz aktiv und zählt mit E-Commerce-Gesellschaften in 14 Ländern zu den führenden IT-Onlinehändlern in Europa. Das 1983 gegründete Unternehmen mit Hauptsitz in Neckarsulm beschäftigt derzeit rund 7.700 Mitarbeiter. Seinen mehr als 73.000 Kunden aus Industrie und Handel, öffentlichem Dienst sowie Finanzmarkt bietet Bechtle herstellerübergreifend ein lückenloses Angebot rund um IT-Infrastruktur und IT-Betrieb aus einer Hand. Bechtle ist im Technologieindex TecDAX notiert. Mehr unter: bechtle.com (16.11.2018/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
70,40 € 71,10 € -0,70 € -0,98% 14.12./15:26
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005158703 515870 90,65 € 63,65 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:70.05
Kursziel:80 - 0
Kursziel (alt):90 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:22,1
Umsatz-Schätzung:20184225
 20194838
EPS-Schätzung:20183.16
 20193.78
Analysten:Herr Markus Friebel
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
70,45 € -1,19%  15:40
Hannover 70,70 € +0,71%  08:10
Hamburg 70,25 € +0,07%  09:06
München 70,50 € -0,42%  09:04
Stuttgart 70,35 € -0,92%  15:15
Xetra 70,40 € -0,98%  15:24
Berlin 70,40 € -0,98%  14:13
Düsseldorf 70,30 € -1,06%  13:30
Frankfurt 70,50 € -1,47%  12:02
  = Realtime
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