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Bechtle-Aktie: Starker Jahresauftakt - Neues Kursziel - Aktienanalyse




06.06.18 17:00
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Bechtle-Aktienanalyse von Analyst Mirko Maier von der LBBW:

Mirko Maier, Investmentanalyst der LBBW, erhöht in einer aktuellen Aktienanalyse das Kursziel für die Aktie des IT-Anbieters Bechtle AG (ISIN: DE0005158703, WKN: 515870, Ticker-Symbol: BC8) von 68 auf 75 EUR.

Starker Jahresauftakt: Mit einem Umsatzplus von 19,0% yoy auf 955,4 Mio. EUR sei Bechtle in Q1 positiv ins neue Geschäftsjahr 2018 gestartet. Das Segment E-Commerce habe dabei überproportional um 23,9% zugelegt, was auch an fakturierten Aufträgen aus dem Vorquartal gelegen habe. Das Systemhaus & Managed Service-Segment habe die Erlöse um 16,8% gesteigert. Das operative Ergebnis (EBIT) habe mit einem Zuwachs von 12,2% auf 35,7 Mio. EUR der Umsatzentwicklung nicht ganz folgen können. Dies sei auch im verstärkten Personalaufbau in der Systemhaussparte begründet, was mit zu einem Margenrückgang von 30 bp auf 3,7% geführt habe. Das Segment E-Commerce habe die Marge um 10 bp auf 3,9% steigern können.

Unternehmensteile von IBM im Visier: Schon 2005 und 2013 habe Bechtle von IBM Deutschland Geschäftssegmente und Mitarbeiter (2005: rd. 60; 2013: rd. 100) übernommen. Nun scheine sich ein größerer Deal abzuzeichnen, der Teile der Service-Sparte IBM Global Technology Services (GTS) mit mehreren hundert Beschäftigten umfassen könnte. Würden die wesentlichen Verhandlungshürden hinsichtlich zu übernehmenden Pensionsrückstellungen und Garantieumsätzen genommen, könnte sich die Übernahme in der zweiten Jahreshälfte 2018 realisieren. Die Serviceaktivitäten von Bechtle würden hierdurch einen deutlichen Umsatzschub erfahren.

Kursziel angehoben, Rating bestätigt: Seine Bewertung der Aktie von Bechtle beruhe primär auf einem DCF-Modell. Daraus abgeleitet ergebe sich auf Basis seiner aktualisierten Prognosen ein neues Kursziel von 75 EUR (alt: 68 EUR).

Mirko Maier, Investmentanalyst der LBBW, hat in einer aktuellen Aktienanalyse seine Halteempfehlung für die Bechtle-Aktie bekräftigt. Eine schwächer als gedacht verlaufende Entwicklung der Konjunktur in Europa, die sich negativ auf die IT-Budgets der Unternehmen auswirken könnte, stelle seiner Ansicht nach das größte Risiko für unseren Investmentcase dar. (Analyse vom 06.06.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Bechtle-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Bechtle-Aktie:
77,65 EUR +0,32% (06.06.2018, 16:31)

Tradegate-Aktienkurs Bechtle-Aktie:
77,70 EUR +0,23% (06.06.2018, 16:31)

ISIN Bechtle-Aktie:
DE0005158703

WKN Bechtle-Aktie:
515870

Ticker-Symbol Bechtle-Aktie:
BC8

Kurzprofil Bechtle AG:

Die Bechtle AG (ISIN: DE0005158703, WKN: 515870, Ticker-Symbol: BC8) ist mit rund 70 IT-Systemhäusern in Deutschland, Österreich und der Schweiz aktiv und zählt mit E-Commerce-Gesellschaften in 14 Ländern zu den führenden IT-Onlinehändlern in Europa. Das 1983 gegründete Unternehmen mit Hauptsitz in Neckarsulm beschäftigt derzeit rund 7.700 Mitarbeiter. Seinen mehr als 73.000 Kunden aus Industrie und Handel, öffentlichem Dienst sowie Finanzmarkt bietet Bechtle herstellerübergreifend ein lückenloses Angebot rund um IT-Infrastruktur und IT-Betrieb aus einer Hand. Bechtle ist im Technologieindex TecDAX notiert. 2016 lag der Umsatz bei rund 3,1 Milliarden Euro. Mehr unter: bechtle.com. (06.06.2018/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
71,60 € 70,05 € 1,55 € +2,21% 16.11./12:32
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0005158703 515870 90,65 € 63,65 €
Metadaten
Analysten: Mirko Maier
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
71,45 € +1,71%  12:06
Berlin 71,50 € +2,44%  11:55
Xetra 71,60 € +2,21%  12:32
Stuttgart 71,70 € +2,14%  12:30
Frankfurt 70,30 € +0,79%  09:05
Düsseldorf 71,50 € +0,70%  12:00
München 70,10 € 0,00%  08:00
Hamburg 69,80 € -1,97%  08:09
Hannover 69,80 € -5,16%  08:10
  = Realtime
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