München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Rheinmetall (ISIN DE0007030009 / WKN 703000) unverändert mit "hold" ein.
Rheinmetall habe solide Zahlen für das zweite Quartal 2010 präsentiert. Der Umsatz sei im Quartalsvergleich um 16% auf 928 Mio. EUR angestiegen, und die EBIT-Marge habe sich um 210 Basispunkte auf 7,0% verbessert. Diese Entwicklung habe den Markterwartungen entsprochen. Der Auftragseingang sei im Jahresvergleich um 21% auf 1,11 Mrd. EUR angewachsen, womit er sehr stark geblieben sei (Book-to-Bill-Ratio: 1,2). Der Auftragsbestand habe um 37% auf ein Rekordniveau von 5,25 Mrd. EUR zugelegt. In dem Segment Defence sei eine solide Entwicklung zu verbuchen gewesen. Das Management rechne hier für die zweite Jahreshälfte mit einer starken Performance, die sowohl von Konsolidierungseffekten als auch vom organischen Wachstum angetrieben werden solle.
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Für das Gesamtjahr sei die Umsatzprognose des Unternehmens von bisher 3,7 Mrd. EUR auf nun 3,9 Mrd. EUR heraufgesetzt worden, was einem Wachstum von 14% entsprechen würde. Das EBIT werde bei 260-280 Mio. EUR gesehen. Bei UniCredit Research habe man nun die Umsatzprognose für 2010 von 3,995 Mrd. EUR auf 3,928 Mrd. EUR reduziert. Die EPS-Schätzung sei hingegen von 4,21 EUR auf 4,26 EUR erhöht worden (KGV: 10,7). Für 2011 kalkuliere man mit einer Umsatzsteigerung auf 4,254 Mrd. EUR und einer EPS-Verbesserung auf 4,55 EUR (KGV: 10,1). Das Kursziel belasse man bei 50,00 EUR.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "hold" für den Anteilschein von Rheinmetall. (Analyse vom 20.08.10) (20.08.2010/ac/a/d) Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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