Kolumnist: Stephan Bogner

Die richtige Goldaktie




11.09.17 11:16
Stephan Bogner

First Berlin empfiehlt Golden Dawn Minerals zum Kauf

Der Goldpreis konnte in den letzten 60 Tagen kontinuierlich von etwa $1.200 auf $1.335 USD/Unze ansteigen (+11%), wobei die psychologisch wichtige Marke bei $1.300 USD überstiegen werden konnte. Der USD-Index wertet entsprechend stark ab, wobei es vor allem die ebenfalls stark anziehenden Goldaktien sind, die positiv stimmen und den Beginn eines neuen Bullenmarktes andeuten. 


Die Aktie von Golden Dawn Minerals Inc. konnte seit August um 30% ansteigen. Vor kurzem berichtete das Unternehmen über den Start der Entwässerung der Lexington-Grenoble Untergrundmine in British Columbia, Kanada. Bereits im November soll die Goldproduktion beginnen und der erste Gold-Doré-Barren gegossen und verkauft werden. In Verbindung mit dem bevorstehenden Produktionsstart bietet die Aktie nun einen lukrativen Hebel auf den Goldpreis. Typischerweise steigen die richtigen Goldaktien in einem Bullenmarkt 3-5 mal so stark an wie der Goldpreis (d.h. steigt der Goldpreis um 1%, so steigen gute Goldaktien um 3-5% an). Darüberhinaus könnte das Unternehmen noch andere "Chancen" nutzen und die Aktie zusätzlich beflügeln.


Heute veröffentlichte der unabhängige Analyst Simon Scholes von der renommierten Investment Banking und Equity Research Firma First Berlin die deutsche Version seiner umfangreichen Erstanalyse zu Golden Dawn Minerals Inc. Die Empfehlung lautet "Kaufen", mit einem Kursziel, das für künftige Updates noch viel Spielraum nach oben gibt, z.B. wenn die Ressourcen der Lexington-Grenoble und Golden Crown Minen vergrössert oder andere "Chancen" realisiert werden. In diesem Zusammenhang ist folgender Absatz von Seite 6 "Chancen" höchst interessant: 


Mögliche Nutzung der Mühle Republic von Kinross im US-Bundesstaat Washington 
Das an das Gelände des Bergbaulagers Greenwood von GOM angrenzende Projekt Kettle River-Buckhorn von Kinross konnte in Q2 2017 kein Erz mehr fördern. Die Mühle Republic von Kinross befindet sich im USBundesstaat Washington und damit nahe an der Grenze zwischen den USA und Kanada, ca. 20km von der Mine Lexington-Grenoble entfernt. Sowohl die Schließung der Mühle als auch ihre Stilllegung für Wartungs- und Instandhaltungsarbeiten wären kostspielige Optionen für Kinross. Wir halten es für wahrscheinlich, dass eine Abmachung mit Kinross getroffen wird, die es GOM ermöglicht, die Mühle Republic für die Aufbereitung ihres Aufgabematerials zu nutzen. Mit diesem Deal ließen sich Produktionsengpässe vermeiden, sofern es GOM gelingt, die zuvor erwähnten potenziellen Ressourcen abgegrenzt aufzuzeigen und sich diese als abbauwürdig erweisen. 


Die vollständige Analyse kann auf der Webseite von Rockstone Research oder auf DGAP eingesehen werden.



Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Golden Dawn Minerals Inc.

Unternehmen: Golden Dawn Minerals Inc.
ISIN: CA3808956070
Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage
Empfehlung: BUY
seit: 02.08.2017
Kursziel: CAD0,36
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA
Zusammenfassung: Golden Dawn Minerals (GOM) hat eine Landfläche von 14.700 Hektar im Greenwood-Minenlager in der südlichen Zentralregion British Columbias erworben. Aus heutiger Perspektive sind die wertvollsten Teile dieses Assets eine moderne Verarbeitungsanlage und zwei Gold-Kupfer-Minen (Lexington-Grenoble und Golden Crown), von denen wir erwarten, dass die Produktion in Q1 2018 bzw. Q1 2019 beginnen wird. Im Jahr 2008 veranlasste der gesunkene Goldpreis und eine hohe Schuldenlast den Vorbesitzer, die Förderung in Lexington-Grenoble acht Monate nach deren Beginn zu stoppen. GOM konnte die beiden Minen und die Verarbeitungsanlage im Jahr 2016 am unteren Ende des Bergbauzyklus für 10% der vom vorherigen Betreiber investierten Summe erwerben. GOM besitzt weitere 12.700 ha. Land angrenzend an die Liegenschaften, wo sich die Lexington-Grenoble-/Golden Crown-Minen und die Mühle befinden. Auf dieser Fläche befinden sich ca. 30 in der Vergangenheit genutzte Minen und weit über 70 Mineralvorkommen. Unser Kursziel von CAD0,36 ist post-money nach einer Kapitalerhöhung von CAD10 Mio. Es basiert hauptsächlich auf einer DCF-Bewertung der Lexington-Grenoble- und Golden Crown-Minen und unserer Schätzung des Wertes der Verarbeitungsanlage. Unsere Empfehlung ist Kaufen. 


Goldpreis in USD






Golden Dawn Minerals an der TSX Venture Exchange







Unternehmensdetails

Golden Dawn Minerals Inc.
#318 - 1199 West Pender Street
Vancouver, B.C. V6E 2R1 Canada
Telefon: +1 604 221 8936
Email: allinfo@goldendawnminerals.com


Aktien im Markt: 109.215.865





Kanada Symbol (TSX.V): GOM
Aktueller Kurs: $0,295 CAD (09.08.2017)
Marktkapitalisierung: $32 Mio.CAD





Deutschland Symbol / WKN (Tradegate): 3G8A / A1XBWD 
Aktueller Kurs: €0,20 EUR (11.09.2017)
Marktkapitalisierung: €22 Mio. EUR  


Disclaimer: Bitte lesen Sie den vollständigen Disclaimer im vollständigen Research Report als PDF auf der Webseite von Rockstone Research, da fundamentale Risiken und Interessenkonflikte vorherrschen.



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