Kolumnist: S. Feuerstein

Wal Mart kann beeindrucken




16.10.20 08:15
S. Feuerstein

Call auf Wal Mart: 34 Prozent Chance

von Harald Zwick - 16.10.2020, 07:30 Uhr


Wal-Mart hat bislang in der Corona-Krise eine relativ gute Performance gezeigt. Mittlerweile konnte sich der Handelsriese deutlich vom Vorkrisenniveau absetzen und ein All Time High bei 151,33 US-Dollar markieren. Anleger, die in der aktuellen Marktlage keine Short-Strategien eingehen wollen, sind mit einem Call auf Wal-Mart gut aufgehoben.


Der geballten Marktmacht von Wal Mart ist es zu verdanken, dass der Handelsriese schlussendlich beim Onlinehandel Amazon in den USA Paroli bieten kann. Der Weg zur Digitalisierung war mit vielen Hindernissen gepflastert und kostete sehr viel Geld. Doch jetzt macht sogar das Premium-Programm die Runde, wo Konsumenten innerhalb eines Tages eine kostenlose Zustellung erwarten können. Im Jahr 2019 konnte Wal Mart einen Online-Umsatz von 19 Milliarden US-Dollar verbuchen und hat sich in der Statistik auf Platz zwei hinter Amazon emporgearbeitet. Im Falle eines zweiten Lock-Downs in den USA wäre Wal Mart zur Stelle. Denn die Kombination aus physischen Läden und Online-Geschäft hat dem Handelsriesen klar geholfen.
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Zum Chart
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Wal Mart ist ein Wert mit einer schwachen Korrelation von 31% zum S&P 500. Diese Unabhängigkeit hat sich in den letzten Monaten erneut zum Vorteil der Aktionäre manifestiert. Die Stabilität ist den Marktteilnehmern auch im Geschäftsjahr 2021/22 ein KGV von 24 wert, zumal der Onlinehandel in den USA im Q2 FY21 Wachstumsraten von 97% im Jahresvergleich generiert. Der im April 2020 fortgesetzte Trend weist eine Verzinsung von rund 48 % p.a. auf und ist aktuell noch immer intakt. Seit dem All Time High am 2. September bei 151,33 US-Dollar hat das Papier lediglich um 5,5 % korrigiert, wobei die Unterstützung bei 136,59 US-Dollar gehalten hat. Gemessen an der Performance der letzten Monate ist ein Kurssturz von Wal-Mart nicht sehr wahrscheinlich. In Folge dessen spricht die "krisenfeste" Ausrichtung für eine Long-Strategie
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Der ausgewählte Call (Basispreis 150,00 US-Dollar) mit der WKN KA0XUW weist eine durchschnittliche Implizite Volatilität von 29 % auf. Hier erwarten die Marktakteure trotz der allgemeinen Panik eine relative Beruhigung im Underlying Wal-Mart im Vergleich zum Gesamtmarkt.


Wal Mart(Tageschart in US-Dollar) Tendenz:
(Quelle: www.tradesignalonline.com)
Wichtige Chartmarken
Widerstände: 146,24 // 150,63 US-Dollar
Unterstützungen: 136,59 // 132,17 US-Dollar
Fazit

Risikobereite Anleger, die von einer steigenden Wal Mart-Aktie bis auf 152,63 US-Dollar ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN KA0XUW) überproportional davon profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 30 % und dem Ziel bei 152,63 US-Dollar (1,23 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 15.12.2020 eine Rendite von rund 31 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Basiswertes in dieser Periode auf 137,39 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 27 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,24 zu 1, wenn bei 137,39 US-Dollar (0,67 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order eingezogen wird.


Strategie für steigende Kurse
WKN: KA0XUW
Typ: Call-Optionsschein
akt. Kurs: 0,96 - 0,97 Euro
Emittent: Citigroup
Basispreis: 150,00 US-Dollar
Basiswert: Wal Mart


akt. Kurs Basiswert: 144,86 US-Dollar
Laufzeit: 17.06.2021
Kursziel: 1,23 Euro
Omega: 6,04
Kurschance: + 34 Prozent
Quelle: Citigroup


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