Kolumnist: Stephan Bogner

Der Sprung zum Goldproduzenten weckt früher oder später Begehrlichkeiten




10.10.17 09:48
Stephan Bogner


Vor kurzem aufgenommenes Foto vom entwässerten Eingang zur Lexington-Grenoble Untergrundmine im Greenwood Minenbezirk, British Columbia, Kanada.



Es folgt ein kurzes Update zu Golden Dawn Minerals Inc. und der Inbetriebnahme ihrer Lexington Untergrundmine in British Columbia, Kanada. Neueste Fotos zeigen die laufenden Arbeiten und verdeutlichen das aussergewöhnliche Aufwertungspotential der Aktie in den kommenden Wochen und Monaten.


Während der Goldpreis in den letzten Wochen eine Verschnaufpause im Bereich $1.300 USD/Unze einlegte, korrigierten Goldaktien recht scharf. Die Aktie von Golden Dawn Minerals konnte sich diesem Sog nicht entziehen, obwohl die Arbeiten im vollen Gange sind, um in den nächsten Wochen mit der Goldproduktion zu beginnen und erstmals in der Unternehmensgeschichte Cashflow zu generieren.


Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von lediglich $21 Mio. EUR ist die Aktie von Golden Dawn Minerals recht günstig bewertet, wenn man bedenkt, dass der Vorbesitzer $40 Mio. CAD in die Lexington Untergrundmine und eine neue Verarbeitungsanlage investierte – aber gezwungen war, die Produktion Ende 2008 nach nur 8 Monaten einzustellen, da der Goldpreis schlicht und ergreifend zu tief ($700 USD/Unze) und die Schulden zu hoch waren.


Die im Juni 2017 aktualisierte PEA (“Preliminary Economic Assessment”) kakulierte Produktionskosten (“All-in”) von $786 USD/Unze. Einerseits bedeutet diese Zahl, dass der vorherige Betreiber ähnliche Produktionskosten hatte und der Goldpreis damals zu niedrig war (auch wenn nur kurzfristig). Andererseits ist der Goldpreis heute für Golden Dawn hoch genug, um die Mine längerfristig in Betrieb zu nehmen.


Eine derart hohe Gewinnmarge wie bei Golden Dawn (über $500 USD/Unze) ist im heutigen Goldmarkt äußerst selten, da die Produktionskosten der meisten Goldminen im Bereich von $1.100-1.200 USD (und mehr) liegen. Kein Wunder also, dass die meisten Goldaktien-Halter bei jeder Goldpreis-Zuckung nervös werden, da ihre Produktionskosten nur unweit vom aktuellen Goldpreis entfernt liegen. Aktionäre von Golden Dawn dürfen den Vorteil niedriger Produktionskosten tiefenentspannt(er) geniessen.



















Golden Dawn Minerals Inc. unternimmt alles, um so schnell wie möglich mit der Produktion zu beginnen und einen jahrzehntelangen Dauerbetrieb zu gewährleisten.


• Wie die neuesten Fotos von der Lexington Mine zeigen, laufen die Arbeiten auf Hochtouren.


• Mannschaft und Zubehör ist vor Ort, um die Untergrundmine wieder instand zu setzen und in Betrieb zu nehmen.


• Sämtliche Arbeiten können ganzjährig durchgeführt werden, da die Mine gut erschlossen an einer breiten Schotterstrasse zur 15 km entfernten Verarbeitungsanlage liegt.


• Der Standort der neu gebauten Verarbeitungsanlage wurde damals genau so gelegt, um eine ganzjährige Produktion (d.h. auch im tiefsten Winter!) zu gewährleisten, und zwar aus beiden Minen (Lexington und Golden Crown).


• Der Abbau findet untertage statt, sodass Schnee, Eis und tiefe Temperaturen kein Problem sind. Die kanadischen Minenarbeiter ziehen den WInter einem heissen Sommer vor.


• Die Entwässerung läuft erfolgreich.


• Ende September wurde eine Finanzierung über $2,3 Mio. CAD abgeschlossen. Ausreichend Geld, um die Lexington Mine und die Verarbeitungsanlage wieder in Betrieb zu nehmen.


• Seit Ende August finden Bohrungen auf dem Golden Crown Grundstück statt (nur 5 km zur Verarbeitungsanlage). Ein erhöhter Newsflow mit Bohrergebnissen steht bevor. Ziel ist die Vergrösserung der 2016-Ressourcenschätzung (NI43-101-konform; 3,5 g/t Gold-Äquivalent Cutoff):

Indicated: 163.000 t @ 11,09 g/t Gold + 0,56% Kupfer (11,93 g/t Gold-Äquivalent; 62.500 oz Gold-Äquivalent) 
Inferred: 42.000 t @ 9,04 g/t Gold + 0,43% Kupfer (9,68 g/t Gold-Äquivalent; 13.100 oz Gold-Äquivalent)


• Die auf Golden Crown hochgradig vorkommenden 75.600 Unzen Gold-Äquivalente, die bisher abgeleitet wurden, sollen mit dem aktuellen Bohrprogramm deutlich erhöht werden. Das Potential ist enorm, auch weil dieses Erz ca. 50% hochgradiger wie das Erz aus der Lexington Mine ist (8,05 g/t Gold-Äquivalent; 96.300 Unzen Gold-Äquivalent; Stand: 2016)


• Bisher nachgewiesen in Lexington und Golden Crown: 171,900 Unzen Gold-Äquivalente, die bei einer Gewinnmarge von $500 USD/Unze einen Profit von $86 Mio. USD ($108 Mio. CAD) erwirtschaften bzw. $0,92 CAD/Aktie. Steigt die Anzahl der Unzen mit neuen Bohrungen auf z.B. 250,000 an, so erhöht sich der Gewinn auf $157 Mio. CAD bzw. $1,33 CAD/Aktie. Hinzu kommen die Unzen aus der May Mac Mine, wo Bohrungen 2016-2017 Erz-Erweiterungen nachwiesen, und der neu akquirierten Lone Star Mine (nur 2 km südlich von Lexington), wo noch mindestens 32.000 Unzen Gold und 30 Mio. Pfund Kupfer liegen (inferred; historisch; bei aktuellen Marktpreisen liegt der in-situ Wert bei über $165 Mio. CAD), die mit neuen Bohrungen signifikant vergrössert und in NI43-101-konforme Ressourcen hochgestuft werden können,sowie alle anderen Minen auf den Grundstücken von Golden Dawn, die in Zukunft noch entwickelt werden.


• Golden Dawn arbeitet mit First Berlin zusammen, um ein deutsches Prospekt zu erstellen. Das Ziel ist u.a. die Einstufung in ein höheres bzw. organisiertes Marktsegement der deutschen Börse.


• Golden Dawn hat bereits eine Legal Entity Identification-Nummer (LEI) erhalten, die ab Januar 2018 für alle Unternehmen erforderlich ist, die an den Börsen in der Eurozone notiert sind. Um eine LEI zu bekommen, müssen diverse Informationen vom Unternehmen bereitgestellt und aktuell gehalten werden (ohne gültige LEI kann eine Aktie in Deutschland nicht mehr gehandelt werden).


• Seit kurzem gibt es die September-Ausgabe der Unternehmenspräsentation mit neuen Informationen und Darstellungen auf englisch (deutsch demnächst), sowie eine neue 2-seitige Broschüre auf deutsch und englisch. Hier wird deutlich, dass es Golden Dawn geschafft hat, Kontrolle über die aussichtsreichsten Gebiete (d.h. Lagerstätten und zuvor produzierende Minen) im historischen Greenwood Minenbezirk zu erlangen. Und dass die nahegelegene Buckhorn Mine (Kinross) nach insgesamt 1,5 Mio. Unzen Gold mittlerweile stillgelegt wurde bzw. sich ihre Kettle River Verarbeitungsanlage (10 x so gross wie die von Golden Dawn) momentan im “Wartungszustand“ (“care & maintenance“ ) befindet.


• Golden Dawn schreitet im vollen Tempo voran, um schnellstmöglich zum Produzenten aufzusteigen. Die aktuelle Marktbewertung von 21 Mio. EUR erscheint nicht nur deswegen als günstige Kauf- bzw. Nachkauf-Gelegenheit, denn das Unternehmen ist zeitgleich noch auf dem Golden Crown Grundstück aktiv am Bohren, sodass die bevorstehenden Bohrergebnisse eine signifikante Ressourcenvergrösserung mitsichbringen können, wodurch sich der Wert des Unternehmens zusätzlich erhöht. Dies macht Golden Dawn für eine Übernahme, oder Joint-Ventures, noch attraktiver. Die nächsten Wochen bieten somit gehörig Spekulationsfantasie bzw. beträchtliches Aufwertungspotential, in zunehmendem Maße auch für institutionelle Investoren.


Goldpreis in USD







Der Goldpreis konnte in den letzten Wochen über einen wichtigen Widerstand ansteigen. Es folgte ein Ausbruch (sog. Breakout) über diesen Widerstand, woraufhin ein klassischer Pullback einsetzte, der mittlerweile auf einer starken Unterstützung gelandet ist. Somit herrscht aktuell ein Kaufsignal vor, das bei einem Wiederanstieg über die $1.300 USD Marke bekräftigt wird. 





Golden Dawn Minerals an der TSX Venture Exchange







Unternehmensdetails

Golden Dawn Minerals Inc.
#318 - 1199 West Pender Street
Vancouver, B.C. V6E 2R1 Canada
Telefon: +1 604 221 8936
Email: allinfo@goldendawnminerals.com


Aktien im Markt: 117.792.261





Kanada Symbol (TSX.V): GOM
Aktueller Kurs: $0,255 CAD (06.10.2017)
Marktkapitalisierung: $30 Mio.CAD





Deutschland Symbol / WKN (Tradegate): 3G8A / A1XBWD 
Aktueller Kurs: €0,178 EUR (09.10.2017)
Marktkapitalisierung: €21 Mio. EUR  


Disclaimer: Bitte lesen Sie den vollständigen Disclaimer im vollständigen Research Report als PDF auf der Webseite von Rockstone Research, da fundamentale Risiken und Interessenkonflikte vorherrschen.



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