Kolumnist: Walter Kozubek

Mit Siemens, BMW, BASF und Dt. Post zu fixen Kupons




20.03.17 08:41
Walter Kozubek

Express-Zertifikate mit fixen Kuponzahlungen erfreuen sich bei Anlegern deshalb hoher Beliebtheit, weil sie auch vor der Endfälligkeit des Zertifikates oder deren vorzeitiger Rückzahlung regelmäßige Zinseinkünfte abwerfen. Derzeit erweitert die UBS ihre Produktpalette an Express-Zertifikaten mit fixen Kupons um 5 neue Zertifikate auf den EuroStoxx50-Index, die BASF, die BMW-, die Deutsche Post- und die Siemens-Aktie.


Die Zertifikate sind mit Laufzeiten von maximal 2,5 Jahren ausgestattet. Das Zertifikat auf die Deutsche Post-Aktie, ISIN: DE000UBS5176, ermöglicht bei einem Sicherheitspuffer von 40 Prozent eine Jahresbruttorendite von 5 Prozent. Mit dem Zertifikat auf die BMW-Aktie, ISIN: DE000UBS5168, können Anleger bei einem 41-prozentigen Sicherheitspuffer sogar einen Jahresertrag von 6,50 Prozent erzielen. Am Beispiel des Zertifikates auf die Siemens-Aktie soll die Funktionsweise dieses Zertifikatetyps demonstriert werden.


5,50% Zinsen pro Jahr und 41% Sicherheitspuffer


Der am 11.4.17 in Xetra ermittelte Schlusskurs der Siemens-Aktie wird als Startwert für das Zertifikat fixiert. Wird der Startwert beispielsweise bei 124 Euro fixiert, dann wird sich ein Nennwert des Zertifikates von 1.000 Euro auf (1.000:124)=8,06452 Siemens-Aktien beziehen. Bei 59 Prozent des Startwertes wird die während des gesamten Beobachtungszeitraumes (12.4.17 bis 11.10.19) aktivierte Barriere liegen. Unabhängig vom Kursverlauf der Siemens-Aktie erhalten Anleger an den im Halbjahresabstand angesetzten Zinsterminen (erstmals am 18.10.17) einen fixen Kupon in Höhe von 5,5 Prozent pro Jahr (=27,50 Euro je Nennwert von 1.000 Euro) ausbezahlt. Notiert die Aktie an einem der ebenfalls im Halbjahresintervall angesetzten Bewertungstage (erstmals am 11.10.17) auf oder oberhalb des Startwertes, dann wird das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 1.000 Euro und der Zinszahlung in Höhe von 5,5 Prozent pro Jahr zurückbezahlt. Die Chance auf weitere Zinszahlungen erlischt im Fall der vorzeitigen Rückzahlung.


Läuft das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (11.10.19), dann wird die Rückzahlung mit 1.000 Euro erfolgen, wenn die Siemens-Aktie während des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals die Barriere bei 59 Prozent berührt oder unterschritten hat, oder wenn die Aktie nach der Barriereberührung am Bewertungstag wieder oberhalb des Startwertes notiert. Befindet sich der Aktienkurs nach der Barriereberührung am Ende unterhalb des Startwertes, dann erhalten Anleger für jeden Nominalwert von 1.000 Euro 8 Siemens-Aktien zugeteilt. Der Gegenwert des Bruchstückanteils von 0,06452 Aktien wird Anlegern gutgeschrieben.


Das UBS-Express-Zertifikat mit fixem Kupon auf die Siemens-Aktie, maximale Laufzeit bis 23.9.19, ISIN: DE000UBS5184, kann noch bis 11.4.17 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden. 


ZertifikateReport-Fazit: Mit den neuen Express-Zertifikaten mit fixen Kupons können Anleger in den nächsten 2,5 Jahren bei Sicherheitspuffern von 34 bis 41 Prozent Erträge zwischen 5,00 und 6,50 Prozent pro Jahr erzielen.


Walter Kozubek



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