Kolumnist: Jürgen Sterzbach

Kupfer: Mega-Defizit erwartet




04.10.18 12:58
Jürgen Sterzbach

Kupfer knirscht. Der Markt ist in Bewegung geraten, Übernahmen laufen. Der Grund: Neue Projekte werden händeringend gesucht, der Markt ist knapp, die bestehenden Minen ausgebeutet. Bis 2030 könnte das Angebotsdefizit bei Kupfer laut Analysten auf über sechs Millionen Tonnen steigen!


Fundamental: Der Handelsstreit zwischen den USA und China rückte in den Hintergrund. Die Spannungen um den Handel zwischen beiden Länden waren ein wesentlicher Grund, weshalb der Kupferpreis gefallen ist. Dahinter steht die Annahme, dass die Zölle der Konjunktur schaden und somit die Nachfrage nach Kupfer nachlassen könnte. Jedoch gehen Analysten von BMO Capital Markets in den nächsten Jahren von einem zunehmenden Angebotsdefizit aus, dass bis 2030 auf mehr als sechs Millionen Tonnen steigen könnte.


Technisch: Anfang September gab der Kupferpreis bis auf ein Tief um 5800 US-Dollar nach. In diesem Bereich hielt sich der Kupferpreis zuerst einige Wochen lang auf und schwankte bis 6100 US-Dollar nach oben, bis ihm Mitte September der Anstieg darüber hinaus gelang. Über 6300 US-Dollar stieg die Notierung bereits an, tendierte noch einmal zurück zur Unterstützung bei 6170 US-Dollar und könnte beim Anstieg über das bisherige Drei-Monats-Hochs die Erholung mit Blick auf das Jahreshoch um 7200 US-Dollar fortsetzen.


Unsere vor einer Woche vorgestellte Idee, mit der WKN ST2X82 auf einen steigenden Kupferpreis zu setzen, befindet sich im Gewinn. Der Mini Future Long notiert zur Stunde zum Geldkurs von 8,09 Euro und liegt mit 2,4 Prozent im Plus. Wer seinen Gewinn aber noch nicht mitnehmen, sondern in der Erwartung eines steigenden Kupferpreises weiterhin in dieser spekulativen Idee investiert bleiben möchte, kann durch Nachziehen des risikobegrenzenden Stoppkurses die Position bereits näher am Vorstellungskurs absichern.


Kupfer Future (Tageschart in US-Dollar) Tendenz:
Wichtige Chartmarken
Widerstände: 6320 // 6500 // 7216
Unterstützungen: 6170 // 5981 // 5820

Mit einem Mini Future Long (WKN ST2X82) können risikofreudige Anleger, die von einem steigenden Kupferpreis ausgehen, überproportional profitieren. Der Abstand zur Stopp-Loss-Barriere beträgt dabei 12,1 Prozent. Der Einstieg in die spekulative Position bietet sich unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an und könnte im Basiswert um 6150 US-Dollar platziert werden. Im Mini Future Long ergibt sich ein Stoppkurs bei 6,81 Euro. Ein Ziel nach oben könnte sich um 7200 US-Dollar befinden. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis somit 5,7 zu 1.


Strategie für steigende Kurse
WKN: ST2X82 Typ: Mini-Future Long
akt. Kurs: 8,09 – 8,17 Euro Emittent: Société Générale
Basispreis: 5.366,85 US-Dollar Basiswert: Kupfer Future
KO-Schwelle: 5.573,71 US-Dollar akt. Kurs Basiswert: 6.273,00 US-Dollar
Laufzeit: Open end Kursziel: 15,94 Euro
Hebel: 6,7 Kurschance: + 95 Prozent
Quelle: Börse Frankfurt
 

Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.


Interessenkonflikt

Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:


Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Société Générale S.A. eingegangen ist.


Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.

Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.


Haftungsausschluss

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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000ST2X824 ST2X82 13,21 € 3,99 €
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