Kolumnist: Martin Siegel

Goldaktien stabil




01.10.18 11:44
Martin Siegel

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.183 auf 1.192 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.188 $/oz um 5 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Umsatz mit Wohnimmobilien verdoppelt sich seit 2009 auf 171 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar zulegen (aktueller Preis 32.975 Euro/kg, Vortag 32.683 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht an (aktueller Preis 14,60 $/oz, Vortag 14,29 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 811 $/oz, Vortag 808 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 1.063 $/oz, Vortag 1.086 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann zulegen und erreicht ein neues 3-Jahreshoch (83,24 $/barrel, Vortag 81,70 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,9 % oder 0,6 auf 65,2 Punkte. Bei den Standardwerten steigen B2 Gold 4,3 % und Yamana 2,2 %. Barrick geben 1,7 % und Kinross 1,2 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Intern. Tower Hill 20,0 %, Red Eagle 11,8 % und Goldgroup 11,1 % an. Argonaut verliert 6,5 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Impact 10,9 %, Silver Bear 8,8 % und Excellon 6,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Sibanye kann sich um 2,1 % befestigen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten verbessern sich Pantoro 8,6 %, Blackham 4,8 % und Aurelia 4,1 %. Millennium gibt 4,4 % nach. Bei den Explorationswerten verliert Capricorn 17,3 %. Bei den Metallwerten verbessern sich Atlas 7,0 % und Cape Lambert 4,6 %. Highlands gibt 4,4 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,1 % auf 96,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+5,6 %) und B2 Gold (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kingsgate (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 9,7 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 10,0 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,6 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Verlust von 2,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-47,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich trotz der Kursverluste durch größere Zuflüsse von 57,9 auf 58,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2018: 10,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,7 % auf 23,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+10,9 %), Impala (+5,6 %) und Santacruz (+5,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 9,8 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 13,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 15,1 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-22,9 %) behaupten. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 61,9 auf 56,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 15,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,1 % auf 30,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute B2 Gold (+4,3 %) und Asanko (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kingsgate (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 10,1 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 13,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 12,0 auf 10,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 13,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6 % auf 30,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Royal Nickel (+11,3 %), Syntonic (+8,3 %) und Aurelia (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingston (-12,0 %) und Millennium (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 4,7 % gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,2 % und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-15,0 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,1 auf 2,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 3,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und am Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Lunar-Münzen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
25,498 € 25,728 € -0,23 € -0,89% 18.12./16:52
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0265803667 A0KFA1 29,65 € 22,92 €
Werte im Artikel
30,57 plus
+1,55%
1.247 plus
+0,08%
105,09 minus
-0,11%
28,88 minus
-0,86%
25,50 minus
-0,89%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Düsseldorf 25,44 € +0,71%  16:30
Hamburg 25,23 € 0,00%  08:41
Fondsgesellschaft 25,14 € -0,40%  17.12.18
Stuttgart 25,498 € -0,89%  16:46
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