Kolumnist: Martin Siegel

Goldaktien schwach




06.12.17 10:47
Martin Siegel

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.274 auf 1.266 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.267 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)


Die 36-jährigen Zwillinge Tyler und Cameron Winklevoss werden Bitcoin-Milliardäre. Aus einem Vergleich von 65 Mio $ aus einem Rechtsstreit mit Mark Zuckerberg über die Entwicklung von Facebook haben sie 11 Mio $ im April 2013 bei einem Kurs von 150 $ in Bitcoins angelegt.



Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 34.434 Euro/kg, Vortag 34.555 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.



Silber verliert (aktueller Preis 16,08 $/oz, Vortag 16,29 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 914 $/oz, Vortag 924 $/oz). Palladium schwächt sich ab (aktueller Preis 979 $/oz, Vortag 991 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich sehr schwach und fallen um etwa 4 %.



Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,6 % oder 1,2 auf 77,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Detour 3,3 % und Yamana 2,5 %. Franco-Nevada kann sich um 0,1 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Intern. Tower Hill 14,6 %, Golden Queen 7,0 % und Monument 6,7 % nach. Gegen den Trend können Vista 6,5 % und Golden Dawn 5,3 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Impact 7,0 % und Sabina 4,1 %. Aurcana erholen sich 5,3 % und Excellon 3,1 %.



Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields fallen 3,7 %, Sibanye und Harmony jeweils 2,7 % sowie DRD 2,5 %.



Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Dragon 9,1 %, Doray 8,3 % sowie Red 5 und Westgold jeweils 7,1 %. Bei den Explorationswerten verliert Emmerson 5,0 %. Citigold verbessert sich 10,0 %. Bei den Metallwerten fallen Lynas 8,3 %, Highlands 7,5 % und Grange 7,0 %. Cape Lambert haussiert um 10,9 % (Vortage +12,2 %, +37,9 %).



Stabilitas Fonds


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 100,13 Euro. Bester Fondswert ist heute Roxgold (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Doray (-8,3 %), Lynas (-8,3 %), Red 5 (-7,1 %) und Westgold (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.11.17 verliert der Fonds 1,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 6,2 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-38,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 33,1 auf 31,5 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 6,2 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,3 % auf 26,50 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursverluste der Westgold (-7,1 %), Impact (-7,0 %) und Impala (-6,4 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 4,4 % und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 19,2 % (Hui-Vergleichsindex -10,1 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 60,8 auf 58,7 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 19,2 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 33,68 Euro. Bester Fondswert ist heute Roxgold (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Westgold (-7,1 %), Western Areas (-5,3 %) und Independence Group (-4,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 2,9 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 8,6 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 12,3 auf 11,9 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 8,6 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,1 % auf 22,64 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Doray (-8,3 %), Syntonic (-7,4 %) und Cudeco (-5,7 %) belastet und dürfte parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,1 % schwächer als der Vergleichsindex (-0,7 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 14,1 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Hund, kleine Barren (10g bis 100g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


Alle Angaben ohne Gewähr



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
22,08 € 22,07 € 0,01 € +0,05% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0308790152 A0MV8V 34,27 € 21,92 €
Werte im Artikel
100,04 plus
+1,95%
34,02 plus
+1,31%
1.255 plus
+0,21%
22,08 plus
+0,05%
26,85 minus
-1,03%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Fondsgesellschaft 22,08 € +0,05%  15.12.17
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