Kolumnist: Martin Siegel

Goldaktien schwach




12.09.17 12:00
Martin Siegel

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.335 auf 1.327 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.325 $/oz um etwa 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit schwach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)


VW meldet im August einen Rückgang der Verkäufe in Deutschland um 11 %. Weltweit konnten die Verkäufe jedoch um 9,3 % auf 453.200 Fahrzeuge erhöht werden.


Eldorado Gold (Kanada) stellt sämtliche Produktions-, Entwicklungs- und Explorationsaktivitäten in Griechenland ein. Begründet werden die Maßnahmen mit der Unmöglichkeit der Zusammenarbeit mit griechischen Behörden bei Routinevorgängen. Die Verluste der Eldorado durch die Investitionen in Griechenland dürften bei weit über 1 Mrd $ liegen.



Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem freundlicheren Dollar nach (aktueller Preis 35.637 Euro/kg, Vortag 35.798 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.



Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 17,74 $/oz, Vortag 17,81 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 988 $/oz, Vortag 1.002 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 931 $/oz, Vortag 942 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich auf tieferem Niveau.



Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,2 % oder 2,0 auf 89,6 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Yamana 6,7 %. Bei den kleineren Werten geben Alamos 16,1 % (Übernahmeangebot an Richmont), Red Eagle 9,8 % und McEwen 9,5 % nach. Eco Oro verbessern sich 10,8 % und Entree 9,4 %. Bei den Silberwerten fallen Maya 12,2 %, Santacruz 6,3 % und Fortuna 5,4 %. Tahoe erholt sich um 33,7 % nachdem ein Gericht den Entzug der Abbaulizenz wieder aufgehoben hat.



Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Anglogold fällt 7,7 %.



Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Dragon 10,4 %, Red 5 um 6,1 % und Excelsior 5,7 %. Bei den Explorationswerten gibt Legend 9,1 % nach. Bei den Metallwerten verliert Rex 7,7 %.



Stabilitas Fonds


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 112,94 Euro. Bester Fondswert ist heute Sandfire (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Anglogold (-7,7 %), Guyana (-7,1 %) und Roxgold (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verbessert sich der Fonds um 4,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 0,8 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+1,2 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 7,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-30,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,1 auf 35,3 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 0,8 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,9 % auf 30,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tahoe (+33,7 %) und Impact (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Anglogold (-7,7 %), Santacruz (-6,3 %) und Fortuna (-5,4 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verliert der Fonds 1,9 % und entwickelt sich schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 10,4 % zum Hui-Vergleichsindex (+3,2 %). Das Fondsvolumen gibt durch Kursverluste und Abflüsse von 66,2 auf 63,2 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 10,4 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 37,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tahoe (+33,7 %) und Sandfire (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Anglogold (-7,7 %), Alacer (-7,6 %) und Guyana (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verbessert sich der Fonds um 3,4 % und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 3,4 % hinter den Xau-Vergleichsindex (-1,2 %) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 12,0 auf 12,5 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 3,4 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,4 % auf 25,28 Euro. Bester Fondswert ist heute Base (+5,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-5,3 %) und Beadell (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verbessert sich der Fonds um 3,3 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der 0,1 % abgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 8,7 % schwächer als der Vergleichsindex (-3,2 %). Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,8 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,7 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar Hund, 1 oz-Barren und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
23,77 € 24,50 € -0,73 € -2,98% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0308790152 A0MV8V 34,27 € 22,51 €
Werte im Artikel
1.296 plus
+0,32%
104,00 plus
0,00%
28,35 minus
-0,53%
35,31 minus
-1,70%
23,77 minus
-2,98%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Fondsgesellschaft 23,77 € -2,98%  22.09.17
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