Kolumnist: Martin Siegel

Gold und Goldaktien stabilisiert




21.04.17 12:16
Martin Siegel

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 1.279 auf 1.282 $/oz zulegen. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.279 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)


Verteidigungsministerin Ursula von der Leyen erhält ein Angebot für 5 Korvetten über 2,9 Mrd Euro, was fast dem Doppelten entspricht, was das Ministerium zuvor geschätzt hatte.


Kommentar: Die Verteidigungsausgaben sollten doch steigen.



Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar seitwärts (aktueller Preis 38.343 Euro/kg, Vortag 38.346 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.



Silber gibt nach (aktueller Preis 17,96 $/oz, Vortag 18,18 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 974 $/oz, Vortag 969 $/oz). Palladium kann deutlich zulegen (aktueller Preis 801 $/oz, Vortag 782 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.



Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6 % oder 0,5 auf 86,8 Punkte. Bei den Standardwerten können Kinross 1,6 % und Barrick 1,5 % zulegen. Bei den kleineren Werten steigen Golden Reign 8,0 % und Nevsun 6,7 %. Eco Oro gibt 8,7 % nach. Bei den Silberwerten zieht AZ-Mining 13,6 % an. Maya gibt 6,9 % nach.



Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Sibanye gibt 1,4 % nach.



Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Red 5 erholen sich 6,9 % und Excelsior 6,5 %. Aurelia gibt 10,6 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Golden Rim 16,7 %, Tanga und Bassari jeweils 11,8 % sowie Horizon 11,7 % an. Bei den Metallwerten erholen sich Atlas 20,0 %, Western Areas 6,2 % und Fortescue 5,2 %.



Stabilitas Fonds


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,7 % auf 113,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+6,9 %), Western Areas (+6,2 %) und Independence Group (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kingsgate (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.03.17 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 9,5 % deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,4 % gegenüber dem Vergleichsindex (+3,8 %) dennoch gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,1 % vom Xau-Vergleichsindex (-28,8 %) ab. Das Fondsvolumen gibt im März parallel zu den Kursverlusten von 42,5 auf 39,1 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 6,4 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,3 % auf 34,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+13,6 %), Bear Creek (+3,8 %) und Alexco (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Sierra (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.


In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 6,6 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,9 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 1,1 % hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+5,7 %). Das Fondsvolumen verringert sich im März bei leichten Zuflüssen von 72,1 auf 69,9 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 1,1 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,4 % auf 38,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+6,2 %), Independence Group (+4,4 %) und Beadell (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kingsgate (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 6,7 % und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,7 % und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (+3,8 %). Das Fondsvolumen verringert sich im März parallel zu den Kursverlusten von 14,5 auf 13,6 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Gewinn im Jahr 2017: 3,7 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7 % auf 28,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+20,0 %) und Beadell (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurelia (-10,6 %) und Buxton (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 12,0 % und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,0 % nachgibt. Dennoch kann sich der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Gewinn von 13,6 % vom Vergleichsindex (+6,5 %) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im März parallel zu den Kursverlusten von 4,4 auf 3,8 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Gewinn im Jahr 2017: 13,6 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Lunar-Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 4 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


Alle Angaben ohne Gewähr



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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
22,08 € 22,07 € 0,01 € +0,05% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0308790152 A0MV8V 34,27 € 21,92 €
Werte im Artikel
32,65 plus
+0,93%
1.255 plus
+0,21%
22,08 plus
+0,05%
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-0,37%
26,72 minus
-1,40%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Fondsgesellschaft 22,08 € +0,05%  15.12.17
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