Kolumnist: Martin Siegel

Gold seitwärts, Silberaktien schwach




10.11.17 10:45
Martin Siegel

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.286 auf 1.285 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.285 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)


Bafin warnt vor virtuellen Börsengängen. Weltweit ist das Volumen der Kryptobörsengänge zwischen 2016 und 2017 von 96 Mio auf 3,3 Mrd $ gewachsen. China und Südkorea haben diese Art der Börsengänge mittlerweile verboten. In Deutschland boomt das Geschäft, bei dem die Gefahr von Betrügereien massiv ist.



Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 35.459 Euro/kg, Vortag 35.549 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.



Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 16,99 $/oz, Vortag 17,07 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 936 $/oz, Vortag 932 $/oz). Palladium hält sich über der 1.000 $/oz-Marke (aktueller Preis 1.002 $/oz, Vortag 1.010 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.



Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,6 % oder 0,5 auf 81,9 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Royal Gold 1,8 % nach. Kinross zieht 3,6 % an. Bei den kleineren Werten fallen Asanko 7,9 %, Primero 5,9 % und Gabriel 5,7 %. Goldgroup kann um 10,0 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Hecla 9,1 %, Impact 7,7 %, Mandalay 6,4 %, Pan American 6,2 % und Aurcana 6,1 %. Silver Bull ziehen 18,2 % und Metallic 5,2 % an.



Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD kann um 4,5 % zulegen.



Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verliert Doray 5,0 %. Bei den Explorationswerten fallen Echo 8,5 %, Capricorn 6,9 % und Bassari 6,3 %. Golden Rim ziehen 16,7 % und Castle 13,7 % an. Bei den Metallwerten verliert Gindalbie 8,0 %. Atlas befestigen sich 8,8 % und Panoramic 6,7 %.



Stabilitas Fonds


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5 % auf 106,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+4,5 %) und Gold Road (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-7,9 %), Pan American (-6,2 %) und Doray (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verbessert sich der Fonds um 0,1 % und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 4,6 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 3,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-36,2 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 34,4 auf 33,1 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 4,6 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,6 % auf 28,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+4,1 %) und Sierra (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hecla (-9,1 %), Impact (-7,7 %), Mandalay (-6,4 %), Pan American (-6,2 %) und Endeavour (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 0,3 % und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 15,5 % (Hui-Vergleichsindex -7,8 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 61,1 auf 60,8 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,5 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,6 % auf 35,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+4,5 %) und Gold Road (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-7,9 %), Pan American (-6,2 %) und Endeavour (-4,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 0,7 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 2,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 5,8 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %). Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 12,3 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 5,8 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,5 % auf 23,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+8,8 %) und Syntonic (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Doray (-5,0 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.


In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 1,6 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich unverändert präsentiert. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,1 % schwächer als der Vergleichsindex (-1,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei kleineren Zuflüssen von 2,7 auf 2,8 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 11,1 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Hund, ½ oz Wittenberg und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 5 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


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22,83 € 22,85 € -0,02 € -0,09% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0308790152 A0MV8V 34,27 € 22,51 €
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+1,23%
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Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
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