Kolumnist: Martin Siegel

Gold seitwärts, Rekordweltverschuldung




13.10.17 10:19
Martin Siegel

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.295 auf 1.293 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.295 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit seitwärts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)


Verschuldung von Regierungen, Haushalten und Industrieunternehmen der G 20-Länder erreicht mit 135.000 Mrd $ oder 235 des BIP einen neuen Rekordwert. Ein Zinsanstieg um 1 % bedeutet für die Haushalte und Unternehmen eine zusätzliche jährliche Belastung von 1.350 Mrd $.


Kommentar: Während Fed-Chefin Janet Yellen zu unseren Lebzeiten keine neue Finanzkrise befürchtet, wissen unsere Leser, dass wir uns mit der Konkursverschleppung des Weltfinanzsystems durch die verantwortungslose Politik der Zentralbanken mitten in einer Finanzkrise befinden, die jederzeit ganz üble Ausprägungen annehmen kann.



Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar etwas freundlicher (aktueller Preis 35.179 Euro/kg, Vortag 35.096 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.



Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 17,25 $/oz, Vortag 17,22 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 936 $/oz, Vortag 934 $/oz). Palladium steigt weiter an (aktueller Preis 970 $/oz, Vortag 950 $/oz). Die Basismetalle steigen um etwa 1,5 %.



Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert mit 87,1 Punkten. Bei den Standardwerten verbessert sich Kinross 1,5 %. Detour gibt 1,1 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Northern Dynasty 8,4 %, Osisko 7,1 % und TMAC 6,9 % an. Kirkland Lake fallen 8,9 % und Red Eagle Exploration 5,0 %. Bei den Silberwerten verbessert sich Aurcana 3,9 %. Metallic verlieren 6,1 % und Maya 3,9 %.



Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel nur wenig verändert.



Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten steigt Dragon 3,9 %. Excelsior verliert 3,9 %. Bei den Explorationswerten ziehen Emmerson 10,6 %, West African 9,4 %, Primary 8,7 % und Kingsgate 8,2 % an. Azumah verliert 9,1 %. Bei den Metallwerten steigen Grange 8,0 % und Mincor 6,5 %. Lynas verliert 6,7 %.



Stabilitas Fonds


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8 % auf 105,77 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+8,2 %) und Altona (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-9,1 %), Kirkland Lake (-8,9 %) und Lynas (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.


In der Monatsauswertung zum 30.09.17 verliert der Fonds 3,9 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 4,7 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (-4,4 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 3,1 % vom Xau-Vergleichsindex (-34,5 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 35,3 auf 34,4 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 4,7 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,4 % auf 29,06 Euro. Bester Fondswert ist heute Sabina (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-2,8 %) und AZ-Mining (-2,0 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.


In der Monatsauswertung zum 30.09.17 verliert der Fonds 5,4 % und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 15,3 % (Hui-Vergleichsindex -4,0 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 63,2 auf 61,1 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,3 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1 % auf 36,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+8,2 %) und Continental (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kirkland Lake (-8,9 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.


In der Monatsauswertung zum 30.09.17 verliert der Fonds 1,8 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 5,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 5,1 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (-4,4 %) zurück. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 12,5 auf 12,3 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 5,1 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1 % auf 23,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute RNC (+5,6 %) und Buxton (+3,7 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.


In der Monatsauswertung zum 30.09.17 verliert der Fonds 1,1 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 1,6 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 9,7 % schwächer als der Vergleichsindex (-1,7 %). Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 9,7 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar Hund, ½ oz Wittenberg (sofort lieferbar!) und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich abgeschwächt. Etwa 7 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
23,58 € 23,53 € -   € 0,00% 28.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
LU0308790152 A0MV8V 34,27 € 22,51 €
Werte im Artikel
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+0,81%
28,10 plus
+0,54%
23,58 plus
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1.279 minus
-0,21%
35,26 minus
-0,65%
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Fondsgesellschaft 23,58 € +0,21%  23.10.17
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