Kolumnist: Martin Siegel

Gold gibt nach, Basismetalle schwach




11.09.17 09:42
Martin Siegel

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.352 auf 1.346. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.337 $/oz um etwa 19 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


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Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem erholten Dollar nach (aktueller Preis 35.798 Euro/kg, Vortag 36.080 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.



Silber gibt nach (aktueller Preis 17,81 $/oz, Vortag 18,12 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.002 $/oz, Vortag 1.016 $/oz). Palladium zeigt sich relativ stabil (aktueller Preis 942 $/oz, Vortag 948 $/oz). Die Basismetalle brechen um etwa 3,5 % ein.



Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,7 % oder 1,6 auf 91,7 Punkte. Bei den Standardwerten fällt B2 Gold 3,5 %. Goldcorp kann sich um 0,4 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Banro 10,2 %, Red Eagle Exploration 9,1 % und Entree 8,6 % nach. Golden Reign ziehen 12,9 % an. Bei den Silberwerten fallen Impact 7,3 %, Silver Bull 6,9 % und AZ-Mining 6,0 %.



Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas schwächer. Gold Fields fallen 3,3 % sowie Sibanye und Harmony jeweils 2,1 %.



Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas schwächer. Bei den Produzenten fallen Dragon 7,7 %, Millennium 5,7 % und Blackham 5,6 %. Gegen den Trend kann sich Westgold 3,0 % befestigen. Bei den Explorationswerten kann Bassari 12,5 % zulegen. Bei den Metallwerten geben Sandfire 4,6 %, Metals X 4,2 % und Independence Group 4,2 % nach. Mincor ziehen 7,4 % und Lynas 5,0 % an.



Stabilitas Fonds


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 112,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Altona (+8,7 %), Lynas (+5,0 %) und Westgold (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-4,9 %), Azumah (-4,8 %) und Sandfire (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verbessert sich der Fonds um 4,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 0,8 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+1,2 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 7,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-30,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,1 auf 35,3 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 0,8 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,8 % auf 31,27 Euro. Bester Fondswert ist heute Westgold (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-7,3 %), AZ-Mining (-6,0 %) und Alexco (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verliert der Fonds 1,9 % und entwickelt sich schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 10,4 % zum Hui-Vergleichsindex (+3,2 %). Das Fondsvolumen gibt durch Kursverluste und Abflüsse von 66,2 auf 63,2 Mio Euro nach.


Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 10,4 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1 % auf 38,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Westgold (+3,0 %) und Pretium (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-4,9 %), Sandfire (-4,6 %) und Oceana (-4,6 %). Der Fonds dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verbessert sich der Fonds um 3,4 % und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 3,4 % hinter den Xau-Vergleichsindex (-1,2 %) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 12,0 auf 12,5 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 3,4 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,4 % auf 24,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Syntonic (+3,7 %) und Atlas (+2,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Buxton (-11,4 %), Millennium (-5,7 %) und RNC (-4,7 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.


In der Monatsauswertung zum 31.08.17 verbessert sich der Fonds um 3,3 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der 0,1 % abgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 8,7 % schwächer als der Vergleichsindex (-3,2 %). Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,8 Mio Euro.


Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,7 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.



Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz-Barren und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.


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LU0308790152 A0MV8V 34,27 € 22,51 €
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Fondsgesellschaft 23,77 € -2,98%  22.09.17
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