Kolumnist: First Berlin Equity Research

First Berlin - Schloss Wachenheim AG Research Update




16.05.18 12:07
First Berlin Equity Research

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 22,50.

Zusammenfassung:
Insgesamt lag das Ergebnis für Q3 2017/18 nahe bei unseren Erwartungen und stieg um 13,4% auf €64,2 Mio. (Q3 16/17: €56,6 Mio.). Dagegen ging das EBIT um 10,9% auf €1,4 Mio. zurück (Q3 16/17: €1,6 Mio.). Geringere Profitabilität in Deutschland und Frankreich überwog die stärkere Entwicklung in Ostmitteleuropa. Konzernumsatz und EBIT stiegen jedoch in den ersten neun Monaten um 8,5% bzw. 6,8%, und Schloss Wachenheim bleibt auf Kurs, die im Geschäftsbericht 2016/17 abgegebene Prognose für 2017/18 zu erreichen, dass "das Umsatzwachstum das leichte Volumenwachstum übertrifft und das Betriebsergebnis sich leicht erhöhen wird." Dank der Stärke des Wein- und Sektgeschäfts in Polen und des Branntweingeschäfts in Polen und Rumänien dürfte Ostmitteleuropa Frankreich in diesem Geschäftsjahr bei der operativen Marge als das profitabelste der drei geografischen Segmente des Unternehmens ablösen. Angesichts der jüngsten Ergebnisse haben wir unsere Prognosen für die deutschen und französischen Segmente nach unten, aber für Ostmitteleuropa nach oben korrigiert. Der Nettoeffekt dieser Änderungen auf unsere Bewertung ist jedoch vernachlässigbar, und wir belassen unser Kursziel unverändert bei €22,50. Wir behalten unsere Hinzufügen-Empfehlung bei.

Schätzungen: 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18E 2018/19E
Umsatz (EUR Mio.) 308,28 288,68 293,18 296,06 321,19 334,55
EBIT (EUR Mio.) 21,46 20,72 20,33 22,18 23,31 25,58
EPS (verwässert) (EUR) 1,58 1,29 1,29 1,45 1,37 1,51
FCF (EUR Mio.) 21,50 28,69 2,46 10,40 0,35 14,30

Mit freundlichen Grüßen / Best Regards,
First Berlin

First Berlin Equity Research GmbH
Mohrenstr. 34
10117 Berlin
Germany

Tel: +49 030 809 39 680 Fax: +49 030 809 39 687

http://www.firstberlin.com

Geschäftsführer: Martin Bailey
Amtsgericht Berlin-Charlottenburg, HRB 103329B

This e-mail may contain information that is privileged, confidential, or otherwise exempt from disclosure under applicable law. If you are not the addressee or it appears from the context or otherwise that you have received this e-mail in error, please advise me immediately by reply e-mail, keep the contents confidential, and immediately delete and destroy the message and any attachments from your system.
powered by stock-world.de




 

 
hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
19,95 € 19,95 € -   € 0,00% 16.08./20:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE0007229007 722900 22,88 € 18,60 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
20,00 € 0,00%  15.08.18
München 19,90 € 0,00%  08:00
Xetra 19,95 € 0,00%  17:36
Berlin 19,95 € 0,00%  18:55
Düsseldorf 19,75 € -0,50%  17:01
Stuttgart 19,75 € -0,50%  17:15
Frankfurt 19,75 € -0,75%  12:37
Hamburg 19,45 € -2,75%  08:09
  = Realtime
Aktien des Tages
  

Jetzt für den kostenfreien Newsletter "Aktien des Tages" anmelden und keinen Artikel unseres exklusiven Labels AC Research mehr verpassen.

Das Abonnement kann jederzeit wieder beendet werden.

Meistgelesene Artikel
Aktuelle Diskussionen
RSS Feeds




Bitte warten...