Kolumnist: First Berlin Equity Research

First Berlin - Pharming Group NV Research Update




08.05.18 09:55
First Berlin Equity Research

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 1,90 auf EUR 2,00.

Zusammenfassung:
In Q4/2017 erreichte Pharmings aufs Jahr hochgerechneter Umsatz €132 Mio. Die Investoren fragen sich nun, ob die Firma 2018 angesichts stärker werdender Konkurrenz auf dem Markt für hereditäres Angioödem-Therapien die Umsätze wird weiter steigern können. Eine weitere Frage ist, ob die sich ausschließlich im präklinischen Stadium befindliche Pipeline kurzfristig für positive Bewertungsimpulse sorgen kann. Wir bejahen beide Fragen. Wir haben unser Kursziel auf €2,00 etwas angehoben (vorher: €1,90), um den stärker als von uns erwarteten Q4/2017-Zahlen Rechnung zu tragen. Wir haben die präklinischen Pipelineprodukte noch nicht in unsere Bewertung aufgenommen, sind aber in dieser Studie detailliert auf sie eingegangen und gehen davon aus, dass sich dies bis Jahresende ändern könnte. Insbesondere sind wir optimistisch in Bezug auf die Aussichten bei der Pompeschen Krankheit, wofür Pharming die Einreichung einer investigative new Drug-Application im späteren Jahresverlauf plant. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.

Schätzungen: 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E
Umsatz (EUR Mio.) 21,19 10,83 15,87 89,62 146,00 188,66
EBIT (EUR Mio.) 2,88 -12,83 -11,54 21,91 52,33 70,58
EPS (verwässert) (EUR) -0,02 -0,02 -0,04 -0,16 0,07 0,11
FCF (EUR Mio.) -3,23 -18,14 -67,48 32,17 52,54 65,72

Mit freundlichen Grüßen / Best Regards,
First Berlin

First Berlin Equity Research GmbH
Mohrenstr. 34
10117 Berlin
Germany

Tel: +49 030 809 39 680 Fax: +49 030 809 39 687

http://www.firstberlin.com

Geschäftsführer: Martin Bailey
Amtsgericht Berlin-Charlottenburg, HRB 103329B

This e-mail may contain information that is privileged, confidential, or otherwise exempt from disclosure under applicable law. If you are not the addressee or it appears from the context or otherwise that you have received this e-mail in error, please advise me immediately by reply e-mail, keep the contents confidential, and immediately delete and destroy the message and any attachments from your system.
powered by stock-world.de




 

 
hier klicken zur Chartansicht

Aktuelle Kursinformationen mehr >
Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
0,782 € 0,77 € 0,012 € +1,56% 20.11./20:57
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
NL0010391025 A1H65A 1,61 € 0,62 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
0,782 € +1,56%  20.11.18
Frankfurt 0,7775 € +1,97%  20.11.18
Stuttgart 0,76 € -2,69%  20.11.18
Nasdaq OTC Other 0,89 $ -3,26%  20.11.18
München 0,777 € -5,24%  20.11.18
Berlin 0,7595 € -6,23%  20.11.18
  = Realtime
Aktien des Tages
  

Jetzt für den kostenfreien Newsletter "Aktien des Tages" anmelden und keinen Artikel unseres exklusiven Labels AC Research mehr verpassen.

Das Abonnement kann jederzeit wieder beendet werden.

Meistgelesene Artikel
Aktuelle Diskussionen
Antw. Thema Zeit
80 Pharming Group erhält FDA Zu. 04.11.18
RSS Feeds




Bitte warten...