Kolumnist: First Berlin Equity Research

First Berlin - OTI Greentech AG Research Update




11.09.17 15:31
First Berlin Equity Research

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu OTI Greentech AG (ISIN: DE000A0HNE89) veröffentlicht. Analyst Dr Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 0,80 auf EUR 0,69.

Zusammenfassung:
OTI Greentech hat vorläufige H1-Zahlen berichtet und auf der Small-Cap-Konferenz in Frankfurt präsentiert. Der Umsatz stieg 5% J/J auf €5,3 Mio. und das EBITDA verbesserte sich von €-0,7 Mio. auf €-0,5 Mio. OTI hat ihre Guidance für 2017 aufgrund von Projektverschiebungen der Tochter VTT Maritime gesenkt. Das Unternehmen erwartet weiterhin einen deutlichen Umsatzanstieg J/J und ein deutlich verbessertes EBITDA. Die bisherige Guidance sah einen Umsatz von €16 Mio. und ein leicht positives EBITDA vor. Wir haben unsere Schätzungen für 2017E und die Folgejahre gesenkt. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von €0,69 (bisher: €0,80). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.

Schätzungen: 2014 2015 2016 2017E 2018E 2019E
Umsatz (EUR Mio.) 2,40 6,25 8,81 12,80 18,65 23,31
EBIT (EUR Mio.) -1,40 -3,92 -6,81 -2,55 0,82 2,17
EPS (verwässert) (EUR) -0,06 -0,18 -0,25 -0,09 0,00 0,04
FCF (EUR Mio.) -1,40 -2,12 -2,41 -1,31 0,59 1,56

Mit freundlichen Grüßen / Best Regards,
First Berlin

First Berlin Equity Research GmbH
Mohrenstr. 34
10117 Berlin
Germany

Tel: +49 030 809 39 680 Fax: +49 030 809 39 687

http://www.firstberlin.com

Geschäftsführer: Martin Bailey
Amtsgericht Berlin-Charlottenburg, HRB 103329B

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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
0,30 € 0,28 € 0,02 € +7,14% 21.09./20:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0HNE89 A0HNE8 0,55 € 0,18 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Düsseldorf 0,30 € +7,14%  13:28
  = Realtime
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