Nach einem schwachen Halbjahr wurde die FY2021 Guidance offenbar doch erreicht. Der 1-Jahres-Chart sieht katastrophal aus, für mich eher unverständlich, da die Guidance erreicht wurde und die im Herbst befürchteten regulatorischen Einschränkungen keine derartige Belastung darstellen. Was meint ihr?    

waren gut, vielleicht hat sich das noch nicht so richtig rumgesprochen...keine Ahnung.

https://www.enel.com/media/explore/.../enel-preliminary-results-2021-  

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...nis-37743053/?countview=0

Enel war zum Jahresende mit 52 Milliarden Euro verschuldet, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Wert von 45,5 Milliarden Ende 2020. Ursächlich dafür ist neben Investitionen auch der Kauf weiterer Anteile an der Tochtergesellschaft Enel Americas.

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Steigende Verschuldung ist bei steigenden Zinsen Gift das nicht jeder schlucken will.  

Aber das Zinsthema wird aber auch maßlos übertrieben und im Energiesektor wirst du nun mal nichts reißen, wenn du nicht massiv investierst. Das trifft auf alle Unternehmen zu.
Verschuldungsgrad von 2,89 % EBITDA find ich nicht problematisch, Enel könnte ja die Dividende kürzen und damit Schulden bedienen, denke aber, dass Aktionären die Dividendenrendite nicht ganz unwichtig ist bei dieser Aktie.  

Abgesehen davon, dass ich die derzeitige Inflations- und Zinspanik nicht teile, sehe ich die derzeitige Verschuldungssituation bei ENEL durchaus positiv. Im letzten Jahr wurde kräftig zu deutlich geringerem Kupon umgeschuldet. Die ausgegebenen Bonds sind seitdem teilweise um 10% abgerutscht, weil die Zinserwartungen noch deutlich geringer waren (die deutsche 10Y Anleiherendite ist seit Emission um mehr als 40 Basispunkte gestiegen. Insofern ein absolut guter Zeitpunkt zur Refinanzierung. In meinen Augen ist das eine opportunistische Kapitaldisziplin, die verfolgt wird - so wird es ja im Q3 Report / CMD auch dem Anleger kommuniziert.
Wenn ich das richtig sehe, wird ENEL Americas mit einem 10er P/E Multiple bewertet, also einer impliziten EK-Rendite von 10%. Grob überschlägig wurde mit Fremdkapital 1,0 - 1,5% Kupon refinanziert. Das große Risiko liegt meines Erachtens eher in den Wechselkursschwankungen, aber die waren zumindest im abgelaufenen GJ deutlich geringer als 2020.  

Enel ist auch bei genauer Bilanzanalyse einfach nur unterbewertet.
Vergleicht mal mit Verbund od anderen Versorgern.

Mir ein völliges Rätsel, warum wir hier nicht über 9 Euro stehen.
 

Wir haben hier ein Rekordjahr bzgl Umsatz und Ergebnis. Weitere Rekordjahre sind absehbar. Enel liegt voll im Fokus des Megatrends Energiewende, ist bestens positionier, ein global Player und macht nachhaltig enorme Gewinne und zahlt regelmässig ca 5% Dividende und mehr.

Verschuldung ist insofern kein Thema, als jeder, der es sich leisten kann, vor der Zinswende natürlich versucht, sich mit Fixzinsschulden einzudecken. Noch dazu, wenn er einen Business case hat, den zu finanzieren sich mehr als lohnt. Und genau das ist bei Enel der Fall.

Trotzdem stehen wir nicht viel höher als vor Beginn des Booms nachhaltiger Energiegewinnung.
Ich vermute, dass Enel in Kürze aus seinem Dornröschenschlaf erwacht und wir dann recht rasch die 10 Euro von oben sehen. Vergleicht mal den Chart mit jenem der österreichischen Verbund AG. Dort war es ähnlich.

Und wenn Geld nun teurer wird, dann geht die Risikoneigung runter. Der Megatrend bleibt. Enel sollte im Grünen Sektor dann deutlich gefragter sein.  

Update: Dividende 2022 bei ca 6% (40ct bei Kurs 6,7E)
2023 steigt sie dann auf 43ct, dh Dividendenrendite von 6,4%.

Zu den Schulden: Die Refinanzierung von 12 Mrd EUR erfolgte - ebenso wie die Neuverschuldung von 5MRd für Investitionen - zu 0,7%, wodurch die Durchschnittskosten der Refinanzierung nicht unwesentlich gesunken sind. Trotz neuer Schulden soll ab 2023 auch der Gesamtaufwand für Schulden zurückgehen. Und den Schulden stehen zudem greifbare und ertragreiche Assets mit besten Zukunftsaussichten (Green Energy) gegenüber. Sehe hier also echt kein Problem. Wäre fast fahrlässig, die gute Investitionsstimmung für Green Energy derzeit nicht zu nutzen.

Leider pflegt Enel - anders als kleinere Player - eine sehr defensive Kapitalmarktkommunikation. Das spielt sich dann eher bei Investorenpräsentationen für Institutionelle ab. Ich erwarte daher für die nächsten Tage hier einen deutlichen Upmove, wenn die Zahlen verdaut sind und Institutionelle weiter aufstocken.

Zur Charttechnik: Über 6,9 brechen wir die 100Tage Linie, bei ca 7,4 dann die 200Tage. Das sollte dann als Akzelerator wirken.  

Natürlich muss dazu gesagt werden, dass Enel normalerweise die Dividende in 2 Auszahlungen aufteilt, für 2022 bedeutet dies, dass Neueinsteiger die Dividendenauszahlung im Januar verpasst haben.
Es werden dieses Jahr also im Sommer 0,19 € Dividende fällig.

Dazu kommt das leidige Steuerthema, das  man mit vielen Ländern in unterschiedlicher Ausprägung hat.
Italien behält 26 % Quellsteuer ein, die deutsche Depotbank rechnet nur 15 % an, die zu viel gezahlten 11 % muss man sich als Anleger vom italienischen Finanzamt zurückholen.
Das geht, kostet in der Regel aber Zeit, evtl. auch Nerven.

Gut erklärt und weiter führende Links:

https://imhamsterrad.de/...rstattung-der-italienischen-quellensteuer/

https://www.agenziaentrate.gov.it/portale/...6-e08e-856c-b0280c42b30c  

ca. 30 von 70 ko-Calls im relevanten Bereich 5,80 bis 6,50 gehen auf Goldman, davon sind 6 oder 7 schon herausgenommen, nachher kommt vielleicht noch die 6,29 dran. Einfaches Spiel: Ausleihe beim Fonds (z.B. blackrock ishares european value), Derivate herausnehmen, dann zurück mit den Aktien. Klappt immer wieder. Vorher werden noch die Anleger mit 'conviction buy' und Kursziel 10,90 angelockt. Substantiell liegt ja nichts vor.  

jetzt 9 KO s herausgenommen bis 6,29 herunter  

Denke nicht, dass bei einem solchen Handelsvolumen der Kurs derartig beliebig beeinflusst werden kann.
Die Anleiherenditen sind derzeitig das einzige was die Kurse treibt. Es herrscht derzeit eine wahnsinnige Inflations- und Zinspanik und da gilt nun mal das Narrativ, dass kapitalitensive Energieversorger leiden und Finanzinstitute profitieren. Die Wortwahl von Lagarde und die amerikanischen Arbeitsmarktdaten haben derzeit wohl deutlich mehr Einfluss auf den Kurs, als das operative Geschäft.

Wenn man sich die finanziellen Auswirkungen einer Zinserhöhung grob überschlägig vor Augen führt, merkt man schnell, dass der Markt übertreibt : 100 Basispunkte Zinserhöhung * 55 Mrd. EUR Nettoverschuldung = 550 Mio. EUR Zinsaufwand p.a. * 15x Multiple (in Anlehnung an KGV) = 8,3 Mrd. EUR Effekt auf MarketCap. Das entspricht in etwa der Kursentwicklung seit Veröffentlichung der vorläufigen FY2021 Ergebnisse. Eine äußerst pessismistische Betrachtungsweise, da ENEL soweit ich weiß kaum variable-verzinsliche Anleihe offen hat und zudem ein Zinsanstieg von 100 Basispunkten für einige EU-Länder einem Todesstoß gleichkommen würde.  

noch einmal nachgekauft, nun warten auf Q4 am 21.3. und dann die 19ct Div am 18.7. ....  

mit 5,8 rechnen, da stocke ich auf, heute war ich noch zurückhaltend. Die untere kurzfristige (Down) Trendlinie wurde gebrochen, dass ganze wirkt wie eine iBNR, auch wenn kein sauber LEad In zu sehen ist. Von den horizontalen Marken sind die markanten Tiefs im Nov 2020 dann Ziele.

Noch tiefer wäre das Covid 20 Tief, da muss man langsam schon fragen, was läuft. Andererseits, als Fond würde ich das auch kontrolliert fallen lassen und dann einsammeln. ENEL ist langfristig eine Cash Maschine, gute Dividendenrendite und Kurspotential, was will man mehr.  

Mal eine kleine, positive Nachricht.

https://www.agenzianova.com/a/...iettivo-neutralita-carbonica-al-2040

Russland-Italien: Zweguintzow (Enel), wir wollen das Ziel der Kohlenstoffneutralität im Jahr 2040 vorwegnehmen

Moskau, 10. Februar 11:12 - (Agenzia Nova) -
Das Ziel der Kohlenstoffneutralität sollte bis 2050 erreicht werden, aber Enel hat beschlossen, das Ziel im Jahr 2040 zu erreichen. Dies erklärte der Generaldirektor von Enel Russland, Stéphane Zweguintzow, auf dem dritten Seminar "Italienisch-russische Zusammenarbeit für die Entwicklung einer grünen und innovativen Wirtschaft", das von der Banca Intesa Russland und der russischen Industrie- und Handelskammer organisiert wurde. Da der Energiesektor für den größten Teil der CO2-Emissionen verantwortlich ist, ist es laut Zweguintzow notwendig, den Weg des ökologischen Übergangs zügig zu beschreiten. Dieser Prozess beinhaltet zunächst den schrittweisen Ausstieg aus den schädlichsten Energieträgern wie Kohle bis 2030 und Gas, das als Übergangskraftstoff verwendet wird, bis 2040. "Der Übergang hängt auch von der elektrischen Effizienz und der Senkung des Verbrauchs ab", betonte Zweguintzow und hob die Rolle des Wasserstoffs hervor. "Enel Russia ist das einzige russische Unternehmen, das derzeit eine grüne Wasserstofftechnologie entwickelt, die aus Sonnen- und Windenergie gewonnen wird", erklärte der Unternehmer.

 

Und habe am Montag 9k gekauft. Denke, dass es ähnlich wie bei eon im letztem Jahr Februar als eon für 8,30 Euro zu haben war, eine gute Entscheidung ist.  

Nach hinten los. Aber warum gehts eigentlich bei enel so stark abwärts?
Energieaktien sollten doch in zukunft gesucht sein. Sind die erwarteten zahlen so drastisch mies?
Da kann man schon überlegen die reissleine zu ziehen.  

hat ein Russland Geschäft, 2 Windfarmen, 2 fossilen Gas Kraftwerken.
Würde aber in der Gesmtsicht auch sagen, dass diese Tatsache durch die steigenden Energiepreise nicht wirklich ins Gewicht fallen.
Für Italien insgesamt ist Russland aber schon ein Handelspartner von Bedeutung, die Sanktionen dürften dort für die Wirtsxhaft spürbar negative Auswirkungen haben.  

 

Hier ist ja nicht viel los...
Und selbst News tauchen bei ARIVA nicht auf.

GJ 2021
Presse Erklärung
https://www.enel.com/media/explore/...vidend-at-038-euro-per-share-61

Präsentation
https://www.enel.com/content/dam/enel-com/...li/fy-2021-risultati.pdf  

Freut mich als ENEL Aktionär.

Ukraine-Krieg: ENEL plant Rückzug aus Russland. "Das Ende der Geschäfte ist eine Sache von Monaten", so Konzernchef Francesco Starace gegenüber "Bloomberg TV".
/ Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

Neueinstufung durch Jefferies / Co
Kursziel gesenkt : Von 7.20 Euro auf 7 Euro.
Dafür wurde ein klares Buy ausgesprochen , davor Hold.