Palfinger kommt nicht vom Fleck

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neuester Beitrag:  04.04.22 23:14
eröffnet am: 28.12.07 18:39 von: Gerd_209 Anzahl Beiträge: 40
neuester Beitrag: 04.04.22 23:14 von: Hühnerbaron Leser gesamt: 23843
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28.12.07 18:39 #1 Palfinger kommt nicht vom Fleck
„UniCredit kürzt Palfinger-Kursziel auf 34,00 Euro - Weiter "Buy" / Kursziel von 45 auf 34 Euro gekappt - Starkes Gewinnwachstum 2008 und 2009 gesehen - Fair Value weiterhin 45 Euro“
Da frag ich mich doch, warum fair value bei 45, wenn Kursziel 34? Vielleicht ein Tippfehler?
Und was wenn die ganzen Orders kommen, bei nur 33% free float ist das Risiko einer plötzlichen Schwemme, sollte die Familie Palfinger (hält immerhin noch 62%) Geld machen wollen, doch etwas hoch.
Trotz aller guten Bewertungen und Analysen steht das Papier fast genau wieder da, wo es vor einem Jahr stand. Aktiensplit mit eingerechnet.
Natürlich waren 2,20€ Dividende nicht schlecht aber die Aussichten am Nutzfahrzeugmarkt o.ä. Einsatzfelder für Palfinger-Produkte könnten, wie so oft, drehen.  

Angehängte Grafik:
palf1ye.png
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14.10.15 16:18 #16 pal
Weltmarkt führer mit Margen Problem.
Aber solides Investment  
25.05.16 20:28 #17 Palfinger AG: Ich liebe dieses Unternehmen

Ich liebe dieses Unternehmen. Leider ist es m. E. weiterhin viel zu teuer. Denke der faire Wert liegt bei EUR 14,00. Dafür müsste die Wirtschaft allerdings noch einmal stark abkühlen. Mit dem Zukauf im Marinebereich haben die Österreicher allerdings alles richtig gemacht.

http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/wien/...bisher-grossten-Zukauf

 

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20.10.17 20:12 #18 Palfinger läuft weiter
Herbert Ortner auf der Gewinn Messe in Wien:
Palfinger sieht 2017 weiter als 8. Rekordjahr in Folge!

http://www.boerse-express.com/pages/2930920/newsflow  
31.10.17 22:36 #19 Gedanken
Auch 2018 könnte eines werden - Aufträge für erste Quartal sollen gut sein.

Aber was jetzt?
Dividende wird vermutlich erhöht 33% von Gewinn  

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15.12.17 10:14 #20 was änndert sich durch die Gewinnwarnung?
Palfinger hat eine Gewinnwarnung herausgegeben, trotz steigendem Umsatz und Auftragseingang soll es 2017 weniger Ergebnis werden. Begründet wird dies mit Produktions- und Lieferengpässen sowie Restrukturierungskosten. Ebenso ist das Finanzergebnis durch ein Einmalereignis belastet. Generell liest sich die Meldung eher euphorisch. https://www.palfinger.ag/de/newsroom/...hoc/2017/adhoc_profit-forcast
Ersteres war ja schon länger Thema, ich hatte den Eindruck das war zum größten Teil bereits verarbeitet. Ende Oktober meinte CEO Ortner noch das es ein Rekordjahr geben wird, kurze Zeit später dann die News das er geht. Im Junin ist auch der CFO gegangen.

Bleibt noch die Einmalbelastung im Finanzergebnis, weiß jemand was damit gemeint ist? Dies ist offensichtlich erst recht aktuell dazugekommen. Solange dazu nichts näheres bekannt ist kann man nur spekulieren ob der Abgang vom CEO damit zu tun hat, ein Währungsgeschäft daneben ging oder was auch immer. Jedenfalls sollte es damit erledigt sein und das 2018Q1 ein toller Erfolg werden.

Irgendwie kommt mir das alles nicht sehr stimmig vor:
- CFO geht im Juni
- langjähriger CEO meldet nach einer euphorischen Prognose Anfang November überraschend seinen Abgang
- Gewinnwarnung Mitte Dezember
- Engpässe bei Lieferanten und eigene Produktionsengpässe
- Einmalbelastung des Finanzergebnis ohne näherer Erläuterung

Meine Einschätzung dazu:
- entweder sind da bei einer bisher zuverlässig und professinell agierenden Firma einfach ein paar Dinge unglücklich zusammen gekommen. Augen zu und durch. Die Gewinnwarnung bedeutet lediglich das die hohe Prognose von Oktober nicht erreicht wird.
- oder es liegt etwas im argen. Könnte das rasante Wachstum über Zukäufe zuviel gewesen sein und dies sind warnende Anzeichen von Schwierigkeiten?
- im schlimmsten Fall findet sich ein Hedgefonds der eine "Analyse" erfindet und mittels Leerverkäufen den Kurs runterprügelt. Beispiele gab es dazu in diesem Jahr ja schon einige.

Da lt Dividendenpolitik ein Drittel des Gewinns ausbezahlt wird, kann mit einer schrumpfenden Dividende gerechnet werden.

Falls jemand mehr weiß, oder die Dinge anders sieht, nur zu! Ich freue mich auf eine Diskussion
Gruß Christoph  
30.12.17 17:26 #21 Gedanken
Denke das die Sparte SEA wieder belastet.

Finanzvorstand hat die zu einer ihn nahe stehenden Unternehmen verabschiedet.

Ortner ist ein guter CEO - vielleicht hat es Meinungsverschiedenheit mit der Familie gegeben ...

Bleibe der Aktie treu  

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08.02.18 16:24 #22 Gedanken
Palfinger legt Akquisitionspause ein und macht Hausaufgaben
2018 weitere Restrukturierung und Einsparungen im Fokus - Aber neues Rekordjahr in Sicht - "Auftragseingang anhaltend gut": Ja zu 12-Stunden-Tag und langer Durchrechnung - Aktie unter Druck - BILD

Der börsennotierte Kranhersteller Palfinger legt vorerst eine Akquisitionspause ein und konzentriert sich heuer auf weitere Fortschritte bei Restrukturierung, Fixkosteneinsparung und Verbesserung der Bilanzstruktur. Nach dem Nettogewinnrückgang um ein Siebentel im Vorjahr sollen 2018 bei Umsatz und Ergebnis aber wieder Rekorde eingefahren werden.
Das wirtschaftliche Umfeld sei nach wie vor extrem gut, sagte Finanzvorstand Felix Strohbichler am Donnerstag vor Journalisten. Der Auftragseingang sei ungebrochen und die Stimmung bei den Kunden extrem gut. Die Restrukturierung im Marine-Bereiche belaste das Ergebnis aber weiter - hier Ergebnissteigerungspotenziale zu heben werde das ganze Jahr dauern, während die Restrukturierung in Nordamerika voraussichtlich noch im ersten Halbjahr abgeschlossen werden könne.

Palfinger habe weiterhin einen großen Wachstumsfokus, verhalte sich da aber jetzt einmal abstinent. Jetzt lege man den Fokus auf die Hausaufgaben, um danach wieder Opportunitäten am Markt nutzen zu können. Die letzten gut zehn Jahre ist Palfinger, Weltmarktführer bei Hebe- und Ladevorrichtungen, fast so stark durch Zukäufe wie organisch gewachsen. Manche Akquisitionen hätten sich nicht so entwickelt wie gewünscht, räumte Strohbichler ein. Daher sei etwa der Bereich Service Bodies Anfang vorigen Jahres veräußert worden. Russland andererseits habe sich ausgezeichnet entwickelt: "Das war ein absoluter Goldgriff, wir haben dort 70 Prozent des Marktes."

Noch nicht abgeschlossen hat Palfinger die Großübernahme der norwegischen Harding, die im ersten Halbjahr 2016 mit damals 140 Mio. Euro Umsatz und knapp 1.000 Mitarbeitern gekauft worden war. Die Integration des führenden Anbieters von Rettungsausrüstung und Lifecycle Services für maritime Einrichtungen und Schiffe "wird voraussichtlich noch länger andauern", hieß es heute.

In Summe fielen voriges Jahr bei Palfinger 19,5 Mio. Euro an Restrukturierungskosten an, etwas mehr als 2016 (17,7 Mio. Euro). Heuer könnten es weniger, aber auch gleich viel sein, meinte der CFO. Abhängig sei das unter anderem davon, wie viele Konsolidierungen von Werken es gebe - insgesamt zählt die Gruppe fast 40 Produktionsstätten, davon drei Viertel im Segment Land, ein Viertel im Segment Sea. Drei Standorte habe man bereits zu konsolidieren begonnen - in Südkorea und den Niederlanden -, Polen werde in Marburg integriert. Die Fixkosten wolle man um drei Prozent senken und Synergien heben. Da und dort prüft man, ob man eventuell woanders besser produzieren kann.

Auch etliche Sonderfaktoren haben das Ergebnis 2017 belastet. Beim Finanzergebnis war das durch die Beendigung des Hedge-Accounting der Sicherungsgeschäfte für ein Marine-Projekt zu spüren: Vor Steuern seien es 5,7 Mio. Euro gewesen, bereinigt 4,3 Mio. Euro, sagte Strohbichler. Der Verkauf des eigenen Flugzeugs habe sich mit 1,75 Mio. Euro Einmaleffekt negativ niedergeschlagen, jedoch spare man sich dadurch jährlich laufende Kosten im gleichen Ausmaß. Der vorzeitige Abgang von CEO Herbert Ortner schlug mit 2,9 Mio. Euro zu Buche - in den nächsten Wochen solle vom Aufsichtsrat der neue CEO präsentiert werden, die Shortlist sei schon relativ kurz. Die US-Steuerreform wirke sich längerfristig positiv auf das Palfinger-Ergebnis aus, voriges Jahr hatte man aber wegen eines aktivierten Verlustvortrags einen ganz niedrigen Millionenbetrag ausbuchen müssen.

Voriges Jahr brach das Konzernergebnis um 14,2 Prozent auf 52,5 Mio. Euro ein, die Dividende soll von 57 auf 47 Cent je Aktie gekürzt werden, was aber "in line" mit der Dividendenpolitik sei, dass man circa ein Drittel des Konzernergebnisses ausschütten wolle.  

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16.04.18 19:18 #23 Gedanken
26.11.20 20:18 #25 Gedanken
Starkes Come Back  & das gegen den Markt.  
07.01.21 15:35 #26 Gedanken
Nach diesem Anstieg, sollte man ein gutes Q3 &4 erwarten können  
08.01.21 04:05 #27 Löschung

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Zeitpunkt: 08.01.21 08:17
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11.01.21 02:18 #28 Löschung

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13.01.21 05:56 #29 Löschung

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21.01.21 16:48 #30 Gedanken
32 Kräne für Französische Offshore Windrad Park  
23.03.21 18:56 #31 Gedanken
PALFINGER will Lackierer in Steyr kaufen  
12.04.21 22:40 #32 gedanken
24.04.21 01:37 #33 Löschung

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25.04.21 03:40 #34 Löschung

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22.03.22 14:43 #36 gedanken
Gewinnwarnung & Kapazitäten Anpassung...

erst der Anfang der Sanktionen  
04.04.22 14:32 #37 Interessantes Unternehmen
Familienunternehmen, tolle Produkte, Weltmarktführer ( zumindest meines Wissens) , recht günstig bewertet , Insiderkäufe…was will man mehr .. hab mal 100 Stück gekauft .  
04.04.22 18:17 #38 @hühnerbaron
natürlich interessante Aktie...aber die haben Probleme mit ihren Niederlassungen un der UDSSR  
04.04.22 23:02 #39 Ja klar
…deshalb haben sie ja auch schon ein Drittel ihres Marktwertes verloren ..  
04.04.22 23:14 #40 Natürlich auch wegen der Gewinnwarnung
..das Unternehmen erwirtschaftet um die 7% seines Umsatzes in den GUS Staaten  
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