LS telcom- Softwareperle mit Rekordauftragsbestand

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eröffnet am: 08.08.12 12:07 von: Katjuscha Anzahl Beiträge: 1603
neuester Beitrag: 01.08.22 14:56 von: Cullario Leser gesamt: 298466
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08.08.12 12:07 #1 LS telcom- Softwareperle mit Rekordauftragsbest.
Die LS telcom AG ist einer der international führenden Softwarehersteller und Dienstleistungspartner im Bereich der Planung und des Managements von Funknetzen. Das Geschäftsjahr endet hier immer Ende September. Am 17.August kommen die Q3-Zahlen des Geschäftsjahres 2011/12.

Beeindruckend sind bei dem Unternehmen vor allem drei Dinge

         -§Hohes Wachstum von durchschnittlich 30% p.a. in den letzten drei Jahren
         -§Rekordauftragsbestand von 56 Mio € -> sehr positives book to bill
         -§Hoher Cashflow

Diese Sachverhalte werden im nächsten Geschäftsjahr, welches bereits Anfang Oktober 2012 beginnt, zu einem Umsatz von über 30 Mio €, einem KGV von unter 8 und einem Nettocashbestand von fast 2 € pro Aktie führen, so dass das cashbereinigte KGV im Grunde sogar bei etwa 5 liegt.
Beim Auftragsbestand sollte man zudem noch bedenken, dass LS telcom bei den Wartungserlösen nur die Erlöse in den aktuellen AB einrechnet, die innerhalb der nächsten 12 Monate sicher zu Umsatz führen.

Ich habe, wie ihr unten seht, wieder eine Tabelle mit den entsprechenden Daten erstellt. Dort ist das sehr starke Wachstum leicht erkennbar, vor allem die CashflowStärke, die selbst im Rezessionsjahr 2008/09 bestand hatte. Man muss natürlich dazu sagen, dass gerade zukünftige Schätzungen zum Cashflow und damit zur Liquidität auch immer von saisonalen Effekten im working capital und Investitions/Finanzierungstätigkeit abhängen, die man als Nicht Insider schwer vorher beurteilen kann. Die Ertragsstärke, der Auftragsbestand und die Historie lassen allerdings die in der Tabelle genannten Prognosen als realistisch erscheinen.

Erwähnen sollte man noch, dass die Charttechnik auch bullish aussieht, sowohl in kurz- wie in langfristiger Hinsicht. Mit dem Überwinden der 4,6 € vor einigen Wochen wurde eine fast zweijährige Seitwärtskonsolidierung nach oben aufgelöst. Dazu aber in späteren Postings mehr.

Diskussionen zu Margenentwicklung und ähnliches oder natürlich Anmerkungen eurerseits zu meinen Prognosen sind natürlich erwünscht. Ich würd mir wünschen, persönliche Animositäten hier rauszuhalten. Ich hoffe alle User beziehen sich nur auf die Geschäftszahlen und Perspektiven von LS telcom.  

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24.04.21 01:25 #1579 Löschung

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Zeitpunkt: 26.04.21 11:17
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24.04.21 23:56 #1580 Löschung

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05.05.21 16:16 #1581 Schöne Entwicklung
Die letzten Tage sind aber einige Aktien über den Tisch gegangen. Das Handelsvolumen ist deutlich erhöht im Vergleich zu den Vorwochen.  

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07.05.21 08:18 #1582 liegt aber wahrscheinlich an der aktionär
24.06.21 10:49 #1584 Kurs
Was ist hier los? Verstehe den Abverkauf nicht...gab es News?  

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24.06.21 11:26 #1585 wie immer ...
schwache Nerven oder ein schönes Tauschgeschäft - tippe auf Tausch, da jemand 10k Aktien für 6,85 geschmissen hatte. Das erholt sich alles wieder.  

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20.07.21 13:12 #1586 Gewinnwarnung
LS telcom AG korrigiert Gewinnerwartung - Umsätze verschieben sich voraussichtlich aufgrund der Auswirkungen von Covid-19

Lichtenau, 20.07.2021 - Der LS telcom Konzern korrigiert aufgrund von weiterhin durch die Covid-19 Pandemie auferlegten Einschränkungen die Erwartung von Umsatz und EBIT für das laufende Geschäftsjahr. Reiserestriktionen erschweren die plangemäße Umsetzung laufender Projekte. Nachdem nun in einem Großprojekt zum wiederholten Mal die Vororttätigkeit eines Projektteams verschoben werden musste, geht der Vorstand der LS telcom AG davon aus, dass sich im laufenden Geschäftsjahr mit hoher Wahrscheinlichkeit insbesondere das Ziel eines Konzernbetriebsergebnisses in Höhe von EUR 2,1 Mio. nicht mehr erreichen lassen wird. Hinzu kommen gestiegene Unsicherheiten aufgrund des Wiederaufflammens der Pandemie in Asien, wodurch weitere geplante umsatzrelevante Projektschritte eventuell erst nach Ende des Geschäftsjahres umgesetzt werden können.

Der Vorstand rechnet aufgrund der eingetretenen Unsicherheiten damit, dass sich der Umsatz für das laufende Geschäftsjahr 2020/2021 in einer Spanne von ca. EUR 31 Mio. bis EUR 33 Mio. bewegen wird und sich daraus ein Konzern-Betriebsergebnis in einer Spanne von ca. TEUR 400 bis TEUR 1.000 erreichen lässt. Der Vorstand betont, dass es sich hierbei lediglich um Umsatz- und Ergebnisverschiebungen handelt und daher die Umsatz- und Ergebnisrealisierung voraussichtlich im darauf folgenden Geschäftsjahr 2021/2022 das Resultat entsprechend verbessern wird. Der derzeit im Konzern vertraglich insgesamt gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich ab dem letzten Berichtsstichtag (31.03.2021) neuer Umsatz generieren lässt, ist seit dem Halbjahresfinanzbericht auf EUR 61,4 Mio. angestiegen.  
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the harder we fight the higher the wall
20.07.21 14:03 #1587 schon 6,4 auf Xetra ..
jetzt die Frage aller fragen wie immer ;-)
kaufen ... verkaufen .. oder abwarten da ja "nur" verschiebungen .. und Auftragsbestand scheint nochmal gestiegen ..  

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20.07.21 21:11 #1588 Chart
Hab ehrlich gesagt keine Ahnung was der Markt kurzfristig aus der News machen wird. Kann man drüber streiten. Einerseits weniger Gewinn in 2020/21 als gedacht, vielleicht auch etwas Vertrauensverlust. Andererseits nun 61 Mio Rekordauftragsbestand.

Chart sieht jetzt nach Seitwärtsbewegung zwischen 5,6-6,0 € und 8,1-9,1 € aus. Problem ist vielleicht, dass jetzt bis November mit keinen News mehr zu rechnen ist, es sei denn es kommt außerplanmäßig ein Großauftrag rein.



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25.10.21 10:20 #1589 Mehr zu 5G
Der Zuwachs an zugteilten lokalen 5G-Netzen in Deutschland geht weiter. Mittlerweile gibt es 158, verglichen mit 111 im Frühjahr und 74 vor einem Jahr.
https://www.bundesnetzagentur.de/SharedDocs/...ublicationFile&v=9

LS telcom wird nun auch auf der Liste des 5G.NRW Competence Centers aufgeführt als Ansprechpartner: https://5g.nrw/app/uploads/2021/06/...e_deutschland_05-28.pdf?tracked
Im Allgemeinen gab es auch Geld vom Bundesland NRW für 5G, wo auch der Kooperationspartner TüvIT zum Zug kam: https://www.wirtschaft.nrw/pressemitteilung/...rojekte-mit-bis-zu-368

Neben Aktivitäten in Deutschland, kam nun auch ein Report von LS telcom für das Vereinigte Königreich heraus, der im Auftrag der Regierung die Infrastruktur-Bedingungen für 5G herausgearbeitet hat:
https://nic.org.uk/studies-reports/...ts-for-the-uk-ls-telcom-report/
 
27.10.21 10:25 #1590 Lang & Schwarz taxt LS Telcom
aber ganz schön hoch, ohne News und ohne auffällige Käufe an anderen Börsen.  

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27.10.21 11:02 #1591 Na ja, wenn halt nix im Orderbuch steht,
Und auf Xetra Bid 6,5 zu ask 9,0 € steht, und der Marketmaker sich kurzzeitig rauszieht, taxt L&S entsprechend Xetra.
Als dann der Marketmaker wieder reinkam, taxt man entsprechen 7,1 zu 7,4, jetzt leicht tiefer. L&S orientiert sich komplett an Xetra. Und da ist das Orderbuch extrem dünne, vor allem wenn auch der MM fehlt.
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the harder we fight the higher the wall
16.11.21 10:45 #1592 Da scheinen manche Anleger heute die Adho.
nur zur Hälfte gelesen zu haben.

8% Minus wenn das Konzernergebnis innerhalb der Prognose ausfällt und der Vorstand von einem starken Geschäftsverlauf spricht, bei dem verzögert höhere Umsätze erwartet werden?
Nur weil es im Jahresabschluss der AG einen Sondereffekte gab?
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the harder we fight the higher the wall
01.12.21 09:24 #1593 tja, das übliche
Super Produkt, schlecht verkauft - die Aktie hat ja im Prinzip die letzten 10 Jahre nichts entwickeln können. Das Thema Mobilfunk, etc. + Software, Spektrum und co. hätte echt Potential um anständig Momentum und Fantasie zu entwickeln. Aber die wollen das halt - analog CGM nicht.  

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01.12.21 09:30 #1594 Schon eigentlich merkwürdig
Die Zahlen und die Perspektiven sind eigentliche deutlich besser als in den Jahren 2013 bis 2018 als der Kurs durchschnittlich höher stand.

Es braucht wohl erst 1-2 gute Quartalszahlen bis der Markt an das Potenzial auch glaubt.
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the harder we fight the higher the wall
07.02.22 09:13 #1595 Obacht, neues AR-Mitglied Prof. Dr. Burghof
Prof. für Bankwirtschaft und Finanzdienstleistungen, Erfahrung an der Börse Stuttgart und AR bei GFT.
Na, wenn da mal kein Sachverstand für Kapitalmärkte an Bord kommt ...
Vielleicht wirds ja mal was mit dem Kapitalmarkt-Marketing.  

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31.03.22 10:05 #1596 auch seltsam
LST wäre ein idealer Kandidat, welcher von der ganzen Aufrüstungsdebatte + Cyberangriffsthematik profitieren sollte. Die könnten das viel offensiver kommunizieren oder dafür werden. Tun Sie aber nicht, warum auch immer - die Aktie bewegt sich nicht!  

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31.03.22 14:12 #1597 Heute hat sie sich wenigstens mal
hinsichtlich Volumen bewegt...ich frage mich nur wo die Stücke auf Xetra herkamen, da das Orderbuch ja seit Wochen quasi leer ist.  
03.04.22 20:04 #1598 LS telecom - Infos zur Stimmrechtsmitteilung
Hat irgendwer Hintergrundinfos zum Stimmrechtsmitteilung per 30.03.22?
Hat sich da etwas angekündigt was an mir vorbeilief, oder kam das für Euch auch völlig überraschend?  
27.06.22 13:52 #1599 Halbjahresfinanzbericht ist online.

Zu finden hier: https://www.lstelcom.com/fileadmin/content/lst/...nzbericht_final.pdf


Beim ersten Durchgehen ein Highlight zwischen den Zeilen bevor es ich es mir im Details anschaue:

Darüber hinaus konnte seit dem Berichtsstichtag u. a. ein weiteres großvolumiges und ertragsstarkes Projekt im Bereich militärische Frequenzverwaltung gewonnen werden. Insgesamt konnten seit 31.03.2022 somit weitere Aufträge in bedeutender Höhe von 13,4 Mio. EUR gesichert werden.

Auf den ersten Blick: Prognose intakt trotz mE hohen Materialaufwands, Russland-Geschäft vernachlässigbar, eher Profiteur durch neue Aufträge die den aufgelaufenen Auftragsbestand nicht sehr sinken lassen.

Hier am Rande auch die neueste Anzahl (220 + 14) an vergebenen 5G-Campuslizenzen der BnetzA, woran man auch das stetige Wachstum (und damit verbundene Marktpotential) sieht:

https://www.bundesnetzagentur.de/SharedDocs/...blicationFile&v=24

 
28.06.22 10:44 #1600 Durch den hohen Hardware-Anteil und Steuere.
sieht der Überschuss noch eher mickrig aus, aber es dürfte da noch nen Schub geben.

Würde mal sagen, das läuft auf bereinigt 35-40 Cents hinaus. Wenn im nächsten Geschäftsjahr mehr Softwareanteil hat, sollte sich das noch deutlich steigern.  
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the harder we fight the higher the wall
29.06.22 14:05 #1601 huch, Sie können es ja doch
Kapitalmarktkommunikation wirkt - und ein spannendes Projekt mit 13 Mio. dazu. ich hoffe, andere ziehen nach.  

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29.07.22 10:24 #1602 Auch wenn eigentlich alle Eckdaten hier stim.
die extreme Illiquidität macht die Aktie einfach nicht sexy..  
01.08.22 14:56 #1603 LS
zumindest wäre jetzt das Orderbuch wieder offen für einen Anstieg über 6.  
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