K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag:  20.10.17 20:35
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 24470
neuester Beitrag: 20.10.17 20:35 von: Torsten1971 Leser gesamt: 2238326
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28.01.14 12:31 #1 K+S wird unterschätzt
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 

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24444 Postings ausgeblendet.
20.10.17 13:20 #24446 ich möchte nicht wissen was die Gespräche
K+S wieder kosten werden. Da gehen wieder ein paar hundert Mio. die Werra runter.

Gruß
slash  

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20.10.17 14:10 #24447 damir
Kampflos wird die 21 nicht aufgegeben!;))  

Das sagen sich die Bären aber anscheinend auch...aber am Ende ists Wurscht. Wir brauchen für jedes Szenario einen Plan ;))) Bei ü40€ wär ich aber überfragt :)  
20.10.17 15:25 #24448 ..Vergleich gegen Geld sei ausgeschlossen
Kassel/Frankfurt/Unterbreizbach - Der Rohstoffkonzern K+S und der Umweltschutzverein BUND wollen ihren Rechtsstreit um die Versenkung von in den Kali-Werken in Hessen und Thüringen anfallenden Salzabfällen im Boden beenden.
 

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20.10.17 16:23 #24449 K&S Aktie
@Torsten Nächstes mal gehst du nicht so gierig vor! Das spart uns die Aufregung!;)))
Mich trifft es mehr als dich, weil ich dir den Stuss reingequatscht habe!
Um meine Kohle ist mir nicht bange!  Oder hab ich Rendite liegen lassen?
Ich bin halt eine bescheidene Type!;))  

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20.10.17 16:31 #24450 #24449

"" Ich bin halt eine bescheidene Type!;))  ""


>> Ich würde sagen ein bescheiden arbeitenes Schreibprogramm.

 

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20.10.17 16:35 #24451 K&S Aktie
@conte Dein Schwarzer Stern ist verständlich! Als mich unser brauner lobte,
was ja nur selten passiert, war mir schon klar, dass ich nicht diplomatisch genug war!
Der Laie ist lesenswert, dabei spielt keine Rolle 2015/2016/2017, wahrscheinlich
und hoffentlich auch in 2018!;))  

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20.10.17 16:45 #24452 K&S Aktie
@wodoo Du teilst gern aus, kannst aber nichts einstecken!
Ich hoffe du schaft es dich hier zu resozialisieren! O je, jetzt meldest du mich
schon wieder an. Na hopp! Tu was du nicht lassen kannst!;))
Jeder von uns hat so seine Macken!
 

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20.10.17 17:22 #24453 mit 21 E ins Weekend
Es wurde wieder alles versucht um den Kurs zu drücken, scheint aber nichts mehr zu bringen  

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20.10.17 17:35 #24454 -.
Ein wichtiger Widerstand ist bei 21,20 EUR - hat man diese Woche zweimal sehr schön gesehen wie dieser Bereich angelaufen wurde.  

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20.10.17 17:36 #24455 #
Wichtiger Widerstand ist bei 21,20 EUR, wurde in dieser Woche bereits auch zweimal getestet.  

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20.10.17 17:55 #24456 damir

Mit der 21.- das ist heut wie erst Phantomtor und dann doch wieder rausgestolpert...Thomas Helmer läßt grüßen...;))) Ich fordere den Videobeweiß und zur Not Wiederholungsspiel. :(  
20.10.17 18:05 #24457 @damir25
Wrnn ich wüsste was Keule immer mit seinem Schreibprogramm hat. Sieht er überall Geister und glaubt uns gibt es nicht real?
Irgendwie seltsam....
Pieps...pieps...error...error.
Input...erbitte Input!  

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20.10.17 18:19 #24458 K&S Aktie
@Torsten 20,94! Zieh mal 6 Cent von deiner Prämie ab!;))
Bei der Sparkasse bin ich noch vorsichtiger als bei Comdirect.
Wenn die Sparkasse ausübt ist ein Vermögen fällig für die Optionsabteilung,
sind aber bei der Ausführung billiger. Da willst du freiwillig eine rote Karte!;))  

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20.10.17 18:32 #24459 K&S Aktie
@brauner Hier war mal eine junge Frau unterwegs. Sie schrieb, was so typisch
eine Frau schreiben würde. Muss noch einkaufen, Kind abholen, Auto in Werkstatt
bringen. Der einzige der das nicht glauben konnte war Maxxim!;))
Ich hab zu Maxxim damals gesagt. Du kannst ein Text einer alleinerziehenden
Mutter nicht von einem Mann unterscheiden!? Später hat er es dann aber eingesehen.
So kommt auch bei unserem Freund die Erkenntnis irgendwann!;))

 

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20.10.17 19:07 #24460 ksag
"Hier war mal eine junge Frau unterwegs..."

Ich ahne warum damir hier so oft anwesend war/ist...Mit KS hat es nix zu tun...;)))

brauner, was 'keule' angeht, jeder hat das Recht seine Störungen hier im Sinnlosgeschreibsel auszuleben. Auch der dowoo o.s.ä....;))



 
20.10.17 19:10 #24461 K&S Aktie
@Torsten Sie kam nie wieder und es tut immer noch weh!;))  

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20.10.17 19:18 #24462 Forumschatten
Ich hoffe du bist an deren Status 'alleinerziehend' nicht auch noch schuld...;))) Dagegen wär ein notleidender SP ja Kindergeburtstag...:)))

 
20.10.17 19:19 #24463 K&S Aktie
@Torsten Du rufst Montag gleich morgens die Bank an und haust die K&S
zu 21,10 raus bevor du sie bekommst. Ein guter Stillhalter macht keine Gefangene!;))  

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20.10.17 19:21 #24464 K&S Aktie
@Torsren Geht das denn per Mausklick?  

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20.10.17 19:30 #24465 damir
Du rufst Montag gleich morgens die Bank an ...

SOWAS geht per mausklick, das andere nicht...;))) Frag mal deine Frau...;)

Die Kontrakte shorten? Vielleicht auch ne Variante...  
20.10.17 19:34 #24466 ksag
achso du meinst dein eingebuchten Stück gleich verkaufen...und was wenn wir am Dienstag bei 40.-stehen? ;)))  
20.10.17 19:43 #24467 so viel aufregung
um nichts ...

zur aufheiterung:

bei mir kam eben auf der ariva-seite werbung von lieferheld ... da mußte ich trotz allem doch irgendwie ein bißchen schmunzeln.  
20.10.17 19:57 #24468 Aufregung ??


Ein Apparat führt ein abendliches Selbstgespräch, mehr nicht.


 

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20.10.17 19:58 #24469 K&S
@Torsten Per Klick geht es nur wenn sie schon eingebucht sind. Aber per Anruf
noch schneller! Wenn die Amis Nov. Korrigieren spielen wir noch eine Nummer kleiner!;))  

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20.10.17 20:35 #24470 #24468
Kann man dir irgendwie helfen? Falls ja, bitte behalt es für dich. :)  
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