BHP Billiton - Im Fadenkreuz von Private Equity

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04.05.07 18:55 #1 BHP Billiton - Im Fadenkreuz von Private Equity

BHP, Worth $201 Billion, May Lure Private Equity

By Tan Hwee Ann and Stuart Kelly

May 4 (Bloomberg) -- BHP Billiton Ltd., the world's biggest mining company, could be stripped and sold for $201 billion to provide a 34 percent return to any private equity groups that make a takeover bid, according to Merrill Lynch & Co.

Any bid would likely be at a 30 percent premium to Melbourne-based BHP's market value of $140 billion, analysts Vicky Binns and Duncan Hay said in a May 3 report. That would be more than three times the record $44 billion buyout offer made for TXU Corp. by a group led by Kohlberg Kravis Roberts & Co. and TPG Inc. this year.

Buyout firms have announced $312 billion of transactions this year. Commodity prices will likely stay high for ``years to come,'' ensuring mining companies such as BHP and rival Rio Tinto Group maintain the steady cashflows that attract private equity groups, the Merrill Lynch analysts said.

``It's not inconceivable that BHP and Rio could become takeover targets,'' said Tom Murphy, who manages $1 billion in Asian assets at Deutsche Bank AG in Sydney. ``What's new is that private equity players are able to band together and put together some very large deals. BHP and Rio are no longer considered to be too big to be taken over.''

Shares of BHP rose 71 cents, or 2.4 percent, to A$30.60 on the Australian Stock Exchange at the 4:10 p.m. close in Sydney, giving them a 21 percent gain for the year. Shares of Rio Tinto rose A$3.82, or 4.6 percent, to A$86.85.

Samantha Evans, a spokeswoman at BHP, said the company doesn't comment on rumors and speculation.

Not Imminent

``We are not proposing that BHP will be an imminent target of a private equity bid -- the risks may be too great,'' said Sydney-based Binns and Hay. ``However, our scenario analysis does illustrate that a private equity bid for the largest stock in our sector can deliver attractive returns.''

Smaller companies including Anglo American Plc., Rio Tinto, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. could be more realistic targets, as a bid for BHP could involve too much debt and cash, Merrill Lynch said. Other targets could include Newcrest Mining Ltd. and Alumina Ltd.

Merrill Lynch listed five options for a buyout of BHP, assuming any bid would require $124 billion of debt and equity requirement for a further $54 billion. The private equity firms would likely put up only $4 billion in equity, they said.

Another mining company would likely need to join the bid to provide the equity, the analysts said, suggesting Xstrata Plc. and Cia. Vale do Rio Doce, the world's largest producer of iron ore, could be interested.

`Buyout Craze'

The private equity groups could sell BHP's mines and oilfields for $201 billion over three years, they said. The oil unit, which has a net present value of $20.3 billion, could fetch $47.3 billion, and the base metals unit, valued at $25.4 billion, might sell for $58.2 billion, the analysts said.

``The analysis illustrates than even a $140 billion market capitalization stock is not untouchable by the leveraged buyout craze,'' they said.

A five-year rally in commodity prices has swelled the coffers of BHP and Rio Tinto, spurring more than $123 billion of acquisitions last year.

Any private equity bid could face opposition from the Australian government as BHP is an ``iconic brand'', and the potential involvement of rivals could also raise anti- competition issues, Merrill Lynch said.

Three Largest

Buyout groups may also be deterred due to a lack of experience with the mining industry, the brokerage said. That could change though as the chief executives of the three largest mining companies are retiring or have retired, providing a potential pool of expertise, the brokerage said.

Tony Trahar retired as chief executive officer of Anglo American, the world's second-largest miner, in March, and in February said he may want to work in private equity and venture capital companies.

BHP, which is dual-listed in Australia and London, posted a 41 percent gain in first-half profit to a record $6.2 billion in February, and said it will buy back $10 billion of shares.

Merrill Lynch is acting as a financial adviser to Kohlberg Kravis Roberts over two possible offers by the buy-out group made to Alliance Boots Plc. and First Data Corp., the report said.

To contact the reporter on this story: Tan Hwee Ann in Melbourne at hatan@bloomberg.net

Last Updated: May 4, 2007 03:00 EDT

 

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06.11.17 22:51 #391 Grund..
Politische Turbulenzen im Nahen Osten sorgten für Auftrieb. Am Wochenende waren in Saudi-Arabien zahlreiche Minister und Prinzen der königlichen Familie festgenommen worden. Hintergrund sind Korruptionsvorwürfe und die Gründung einer neuen Anti-Korruptions-Behörde. Diese wird von Kronprinz Mohammed bin Salman geführt.
Ein saudiarabischer Prinz ist am Sonntag bei einem Hubschrauberabsturz in der Nähe der Grenze zum Jemen ums Leben gekommen. Der staatliche Fernsehsender Al-Arabija meldete dem Kurzbotschaftendienst Twitter, Prinz Mansur bin Mokren, Vize-Gouverneur der Provinz Assir, sei bei dem Unglück gestorben. An Bord des Hubschraubers seien noch weitere Funktionsträger gewesen.
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Die  Börse hängt nur davon ab, ob es mehr Aktien gibt als Idioten - oder umgekehrt
Andre Kostolany
13.11.17 14:42 #392 Kupfer
Getrieben von einem erwarteten Boom bei Elektroautos setzt der Kupferpreis seine Erholung fort. Hedgefonds und andere Großspekulanten in den USA haben ihre Netto-Longpositionierung auf einen steigenden Kupferpreis zuletzt weiter ausgebaut, wie Daten aus dem Commitment of Traders-Report (CoT-Report) zeigen. Zunehmend setzen die Spekulanten dabei auch auf deutlich aus dem Geld liegende Call-Optionen, die nur bei einem dramatischen Anstieg des Kupferpreises die Gewinnzone erreichen, berichtet die Finanznachrichtenagentur Bloomberg.
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Andre Kostolany
16.11.17 17:26 #393 BHP 41,20$

BHP nennt shale (gas) und Nickel als non-core Assets

http://www.independent.co.uk/news/business/news/...ness-a8058206.html

 
21.11.17 16:17 #394 Nächster Versuch..
Mit denn neusten Nachrichten könnte es was werden mit der 17..dritter Versuch.
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Andre Kostolany
23.11.17 18:39 #395 SanMarco
Ich dachte am 16. November gäbe es Neuigkeiten zu Samarco. Also ob es eine Einigung gibt. So lese ich zumindest das Samarco update vom 31. Oktober auf der IR Homepage. Oder liege ich da falsch. Vielleicht weiß ja jemand mehr...
 
26.11.17 17:05 #396 FAZ Interview mit Andrew Mackenzie
In den nächsten zwei Jahren will der australische Konzern weitere 2 Milliarden Dollar Kosten sparen, nach 12 Milliarden Dollar in den vergangenen Jahren. Wie tief kann man die Kosten noch drücken? „Wir haben unsere Kosten je Einheit in den vergangenen Jahren halbiert, die Produktivität verdoppelt. Wir werden in Zukunft weitermachen, indem wir das Volumen erhöhen, ohne die Kosten hochzufahren.“ Da helfe, dass das Wachstum der Stahlnachfrage in den nächsten zehn Jahren doppelt so hoch ausfallen werde wie in den vergangenen Jahren. „Wenn das Wirtschaftswachstum der Welt bei 3 bis 4 Prozent liegt, dann sollte die Stahlnachfrage nun in etwa genauso rasch zulegen, während der Wert bislang bei der Hälfte lag.“ Nach der Portfoliobereinigung schaut Mackenzie nun auf einen weiteren Rohstoff: Kali. In den nächsten zehn Jahren sieht der 60 Jahre alte Vorstandschef große Wachstumschancen für Öl und Kupfer, danach werde es für Öl möglicherweise etwas schwieriger. Das Stahlgeschäft werde nachhaltig, aber nicht explosiv wachsen, ohne große Neuinvestitionen.
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29.11.17 08:56 #397 BLT.L 1380 GBP

BHP denkt über Expansion von Olympic Dam nach

http://www.miningweekly.com/article/...sion-at-olympic-dam-2017-11-28

 
27.12.17 10:20 #398 Kupfer News
FRANKFURT/LONDON (dpa-AFX) - Der Preis für Kupfer hat am Mittwoch an der Börse in London seinen Höhenflug fortgesetzt. Marktbeobachter erklärten den jüngsten Preissprung mit Produktionskürzungen in China. Am Morgen stieg der Preis für eine Tonne um 1,2 Prozent auf 7210 US-Dollar und damit auf den höchsten Stand seit 2014.
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Die  Börse hängt nur davon ab, ob es mehr Aktien gibt als Idioten - oder umgekehrt
Andre Kostolany
29.12.17 11:21 #399 Lustig...
Letzter Tag, aber die 17 sind da, nun denke ich auch das die 18 nicht mahr lange hält, auf ins nächste Jahr...
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Andre Kostolany
29.12.17 13:04 #400 Wäre gut
wenn die 17 in diesem Jahr noch hält.
Denke bis Mitte nächsten Jahres werden wir weiter steigende Kurse sehen,natürlich mit einigen Korrekturen.  
31.12.17 13:55 #401 Siehe Kupfer news..
Auch auf der Nachfrageseite werden zwei klassische Argumente angeführt. Allen voran natürlich der chinesische Markt, der derzeit größte Kupferverbraucher. Die zunehmende Bedeutung des privaten Konsums in der chinesischen Wirtschaft werde die Nachfrage nach Kupfer in einer Reihe von Endverbrauchssektoren ankurbeln, darunter Automobile, Technologieprodukte und langlebige Haushaltsgüter, aber auch Infrastruktur. Gerade die Bewohner der ländlichen Gebiete hätten noch einen weiten Konsum-Weg vor sich. Dazu kommt eine geplante Qualitätsverbesserung des städtischen Wohnungsbestandes und der Infrastruktur, was somit eine optimierte Verkabelung nach sich zieht.
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Andre Kostolany
08.01.18 16:37 #402 für jeden etwas..
http://www.ariva.de/news/kupfer-die-aussichten-fuer-2018-6715984
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Andre Kostolany
08.01.18 16:40 #403 Mein Kurs Ziel 19,20
es geht doch ziemlich schnell..
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Andre Kostolany
08.01.18 20:15 #404 Kurs hat im Pfund
Hürde bei ca1500 genommen >> siehe teletrader.com. und auch im eur nun charttechnische Hürde überwunden, ich glaube das geht nun weiter als 19,20eur

 
11.01.18 19:46 #405 50%
Seit November...so langsam bin ich am Ziel..
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Andre Kostolany
31.01.18 11:27 #406 Widerstand
..hält gut, müßte jetzt zur nächsten Haltestelle, die 19;20, mal sehen wie lange das dauert
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Andre Kostolany
13.02.18 17:02 #407 Dividende
...wird wohl höher sein als sonst, mal sehen..
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Andre Kostolany
20.02.18 08:21 #408 55 cent
Zwischendividende erhöht  
24.04.18 18:09 #409 Lange Zeit
war BHP mein schlechtester Wert im Portfolio. Nun erholt sich der Kurs seit etwa einem Jahr, zuletzt getrieben von steigenden Rohstoffpreisen.
Manchmal muss man einfach die Verluste aussitzen... und die lagen bei mir zwischendurch bei 50%.
Nun bin ich demnäcsht wieder im grünen Bereich.

Möge die Rally noch ein Wenig andauern.

 
25.04.18 11:58 #410 Genau..
War bei mir auch so...jetzt Grün, denke es wird bis 18 weiter gehen, Dividende war gut, die letzten Jahre nicht einfach, spielt aber keine Rolle...
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Andre Kostolany
07.05.18 17:17 #411 19€
Das könnte die Woche noch passieren...
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Andre Kostolany
11.05.18 10:29 #412 Ziel ..
Bin raus...Kurs erreicht...nun abwarten, es wird immer schwieriger ...Viel Glück an alle.
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Andre Kostolany
31.05.18 14:07 #413 Verkauf von Kohlemine
BHP verkauft eine Kohlemine in Australien an ein Japanisches Unternehmen:

http://www.compelo.com/energy/news/...-coal-mine-from-bhp-mitsubishi/  
19.06.18 17:19 #414 BLT.L 1641 GBP
11.07.18 15:09 #415 Umfeld schlecht
..abwarten um wieder einzusteigen, das Umfeld ist so schlecht wie lange nicht..
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Andre Kostolany
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