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Generali: Solide Neunmonatszahlen und konstante Solvabilität - Kursziel 17 EUR - Aktienanalyse




09.11.18 12:25
LBBW

Stuttgart (www.aktiencheck.de) - Generali-Aktienanalyse von Werner Schirmer, Senior Investment Analyst von der LBBW:

Werner Schirmer, Senior Investment Analyst der LBBW, hält in einer aktuellen Aktienanalyse am Kursziel in Höhe von 17 EUR für die Aktie des Versicherungsunternehmens Assicurazioni Generali S.p.A. (ISIN: IT0000062072, WKN: 850312, Ticker-Symbol: ASG, NASDAQ OTC-Symbol: ARZGF) fest.

Die ersten neun Monate 2018 hätten bei Generali eine solide Geschäftsentwicklung gezeigt. Die Bruttoprämien hätten in der Schaden- & Unfallversicherung bei 15,4 Mrd. EUR stagniert und seien im Lebengeschäft um 7% auf 34,3 Mrd. EUR geklettert. Das operative Ergebnis sei im Lebengeschäft um 3% auf 2,2 Mrd. EUR und im Schaden- & Unfallgeschäft um 2% auf 1,5 Mrd. EUR gestiegen. Das Verhältnis von Schaden- & Verwaltungsaufwand zu Prämien (Combined Ratio) habe sich in dieser Sparte zwar von 93,1% auf hervorragende 92,8% verbessert - was auf den Rückgang der Katastrophenschäden von 1,8%-Punkte auf 1,5%- Punkte zurückgehe.

Das Nettoergebnis des Konzerns sei u.a. dank Gewinnen aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten um 27% auf 1,9 Mrd. EUR vorangekommen, obwohl die Kapitalanlageerträge geschrumpft seien (realisierte Kursgewinne v.a. bei Renten seien zurückgegangen während Abschreibungen auf Aktien gestiegen seien). Erneut durchwachsen habe sich das Neugeschäft im Leben-Segment präsentiert: Während das Volumen um knapp 2% gesunken sei, habe der Gewinn um 3% gesteigert werden können.

Die interne Solvabilitätsquote des Konzerns habe im dritten Quartal konstant bei 221% gelegen und auch die aufsichtsrechtliche Kapitalausstattung (Solvency-II-Quote) des Konzerns sei mit 200% nahezu unverändert geblieben, obwohl der Spread-Anstieg italienischer Staatsanleihen beide Quoten belaste.

Die Generali-Aktie sei im Konkurrenzvergleich recht günstig bewertet (Basis: Gewinne, Dividende und Substanzwert), leide aber unter dem hohen Italien-Exposure.

Werner Schirmer, Senior Investment Analyst der LBBW, bestätigt daher seine "halten"-Empfehlung und sein Kursziel von 17 EUR für den Generali-Titel. (Analyse vom 09.11.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Generali-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Generali-Aktie:
14,40 EUR +0,10% (09.11.2018, 09:05)

Borsa Italiana-Aktienkurs Generali-Aktie:
14,37 EUR -0,10% (09.11.2018, 11:30)

ISIN Generali-Aktie:
IT0000062072

WKN Generali-Aktie:
850312

Ticker-Symbol Generali-Aktie:
ASG

NASDAQ OTC Ticker-Symbol Generali-Aktie:
ARZGF

Kurzprofil Assicurazioni Generali S.p.A.:

Assicurazioni Generali S.p.A. (ISIN: IT0000062072, WKN: 850312, Ticker-Symbol: ASG, NASDAQ OTC-Symbol: ARZGF) ist ein führendes Versicherungsunternehmen, das weltweit tätig ist. Der Konzern und seine Tochterunternehmen bieten sowohl Privat- als auch Firmenkunden umfassenden Versicherungsschutz und renditestarke Finanzdienstleistungen mit einer wettbewerbsorientierten Produktpalette. Angeboten werden private und gewerbliche Sachversicherungen, Lebens-, Risiko- und Vorsorgeversicherungen, Kranken- und Rechtsschutzversicherungen sowie Beratungsleistungen zum Vermögensaufbau.

Zur Generali-Gruppe gehört eine Vielzahl von Unternehmen, darunter AachenMünchener, CosmosDirekt, Central, Envivas, Badenia, Dialog und Advocard. In Europa gilt Generali als führend im Direktverkauf von Versicherungen. Als zentrale Vertriebskanäle gelten Telefon und Internet. (09.11.2018/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
14,30 € 14,30 € -   € 0,00% 19.11./20:31
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
IT0000062072 850312 17,13 € 13,69 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:reiterated
Kurs:14.39
Kursziel:17 - 0
Kursziel (alt):17 - 0
Kursziel Einheit:EUR - Euro
KGV:9,5
Umsatz-Schätzung:201870950
 201971999
EPS-Schätzung:20181.51
 20191.62
Analysten: Werner Schirmer
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
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Berlin 14,42 € -0,14%  19.11.18
  = Realtime
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