Ypsomed-Aktie: Prognoseänderungen - Berichterstattung wieder aufgenommen - Aktienanalyse




14.06.18 12:11
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - Ypsomed-Aktienanalyse von Aktienanalystin Carla Bänziger von Vontobel Research:

Carla Bänziger, Aktienanalystin von Vontobel Research, nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Coverage für die Ypsomed-Aktie (ISIN: CH0019396990, WKN: A0B8VP, Ticker-Symbol: OWX, SIX Swiss Ex: YPSN) mit dem Rating "hold" wieder auf.

Beim Umsatz senke die Analystin ihre Prognose für Injektionssysteme (2020/21) um rund 15%, erhöhe aber gleichzeitig ihre Annahmen für YDC (möglicher Vertrieb von OmniPod in Deutschland). Gesamthaft gesehen würden ihre Umsatzwerte damit weitgehend unverändert bleiben. Aufgrund der höheren Kosten für den Rollout von YpsoPump würden ihre EBIT-Schätzwerte für 2018/19 bis 2020/21 um 64%, 53% bzw. 29% sinken. Im selben Zeitraum würden auch ihre EPS-Werte sinken, und zwar um 29% (tieferer Steuersatz), 49% bzw. 28%.

Der OmniPod-Vertrag mit Insulet laufe am 30. Juni 2018 aus. Obwohl Ypsomed den OmniPod eventuell noch in Deutschland vertreiben werde, falle der Großteil dieses Geschäfts künftig weg. Rechne man den gesamten OmniPod-Umsatz heraus, so erhalte man für 2016/17 bis 2020/21 noch ein zugrunde liegendes Umsatzwachstum von jährlich 11,4%. Die wichtigsten Wachstumsimpulse kämen künftig somit von Pens und Autoinjektoren sowie dem YpsoPump-Rollout.

Der DCF-basierte Fair Value liege bei CHF 164 je Aktie. Das Unternehmen habe kürzlich seine Bereitschaft gezeigt, in seine Zukunft zu investieren, und konzentriere sich nicht übermäßig auf die kurzfristige Rentabilität. Dieser Ansatz entspreche möglicherweise nicht ganz den Interessen der Anleger, die Wachstum und eine transparente Gewinnentwicklung erwarten würden, und könnte zu weiterer Unsicherheit führen. Daher wende die Analystin einen Abschlag von 10% auf ihren Fair Value an.

Carla Bänziger, Aktienanalystin von Vontobel Research, nimmt die Berichterstattung über die Ypsomed-Aktie mit einem "hold"-Rating und einem Kursziel von CHF 147,00 je Aktie wieder auf. (Analyse vom 14.06.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Ypsomed-Aktie:

Börse Stuttgart-Aktienkurs Ypsomed-Aktie:
119,50 EUR -0,83% (14.06.2018, 11:24)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Ypsomed-Aktie:
CHF 139,50 -1,20% (14.06.2018, 11:56)

ISIN Ypsomed-Aktie:
CH0019396990

WKN Ypsomed-Aktie:
A0B8VP

Ticker-Symbol Ypsomed-Aktie:
OWX

SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Ypsomed-Aktie:
YPSN

Kurzprofil Ypsomed:

Ypsomed (ISIN: CH0019396990, WKN: A0B8VP, Ticker-Symbol: OWX, SIX Swiss Ex: YPSN) entwickelt und produziert kundenspezifische Injektions-Systeme. Daneben stellt Ypsomed passende Pen-Nadeln mit der einzigartigen Click-Funktion für seine eigenen sowie alle gängigen Pens auf dem Markt her. Das Spektrum reicht von einfachen Fertig-Pens über Pens mit variabel einstellbarer Dosierung und elektronischer Anzeige bis zu hochkomplexen Injektoren mit multifunktionaler Elektronik. (14.06.2018/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
126,60 € 125,40 € 1,20 € +0,96% 15.08./20:01
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
CH0019396990 A0B8VP 155,01 € 109,90 €
Metadaten
Ratingstufe:halten
Ratingentwicklung:relisting
Kursziel:147 - 0
Kursziel Einheit:CHF - Schweizer Franken
Analysten:Frau Carla Bänziger
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
München 125,90 € +1,04%  15.08.18
Berlin 126,60 € +0,96%  15.08.18
Frankfurt 127,10 € +0,55%  15.08.18
Stuttgart 125,80 € -0,40%  15.08.18
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