Roche-Aktie: Geduld wird belohnt - Kaufempfehlung bestätigt - Aktienanalyse




13.07.18 10:44
Vontobel Research

Zürich (www.aktiencheck.de) - Roche-Aktienanalyse von Aktienanalyst Stefan Schneider von Vontobel Research:

Stefan Schneider, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Pharmagiganten die Roche AG (ISIN: CH0012032113, WKN: 851311, Ticker-Symbol: RHO, SIX Swiss Ex: RO, Nasdaq OTC-Symbol: RHHBF) weiterhin zu kaufen.

Infolge seines Besuchs bei ASCO und jüngsten Ergebnisse der zentralen Studie habe der Analyst sein Modell für Tecentriq aktualisiert. Die Änderungen seien im Wildtyp-Setting für die 1L-Behandlung von NSCLC am größten gewesen, wo er seine Schätzungen für Tecentriq aufgrund der erwarteten starken Konkurrenz durch Keytruda (Merck) reduziert habe. Er habe den Umsatz ebenfalls wegen der starken klinischen Daten von Tecentriq bei NSCLC-Patienten mit Driver-Mutationen (EFGR/ALK+) oder Lebermetastasen angehoben. Insgesamt seien seine Schätzungen für den Spitzenumsatz von Tecentriq für die Behandlung von NSCLC auf CHF 2,4 Mrd. gesunken (zuvor: CHF 3,2 Mrd.). Der Analyst habe ebenfalls seine Erwartungen für Tecentriq zur Behandlung von anderen Indikationen als NSCLC überarbeitet und erwarte nun einen Spitzenumsatz von CHF 4,5 Mrd. (zuvor: CHF 5 Mrd.) im Modell.

Der Analyst habe seine Biosimilar-Erosionsraten in Europa wegen der stärker als erwarteten Erosionsraten für Mabthera im letzten Quartal erhöht. Dementsprechend habe er ebenfalls seine US-Erosionsraten erhöht.

Im Zuge der kommenden erheblichen Änderungen, die bei den Lizenzeinnahmen und -zahlungen von Roche erwartet würden, habe der Analyst die entsprechenden Teile des Modells feinangepasst. Der kombinierte Nettoeffekt der Änderungen weise auf einen Einbruch für 2018/19 und eine anschließende Verbesserung hin.

Die vorstehend angeführten Änderungen hätten zu einem Rückgang des DCF-Werts um rund CHF 12 geführt. Allerdings würden sein Kursziel und Rating unverändert bleiben, da der Analyst in seiner Vontobel-Beta-Berechnung auch das Geschäftsrisiko gesenkt habe, nachdem er 7 der 8 Tecentriq-Studienergebnisse gesehen habe. Aus Bewertungssicht betrachte er die Aktie als attraktiv. Basierend auf einer zwölfmonatigen Rating-Perspektive halte er den Zeithorizont für ausreichend, um Anlegern das erforderliche Vertrauen zu geben, um in Roche zu investieren - ein Unternehmen, das über eine der produktivsten F&E-Abteilungen verfüge.

Stefan Schneider, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Roche-Aktie. Das Kursziel laute weiterhin CHF 270,00. (Analyse vom 13.07.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Roche-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Roche-Aktie:
202,00 EUR +1,00% (13.07.2018, 10:19)

SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Roche-Aktie:
CHF 236,20 +0,43% (13.07.2018, 10:44)

ISIN Roche-Aktie:
CH0012032113

WKN Roche-Aktie:
851311

Ticker-Symbol Roche-Aktie:
RHO

SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Roche-Aktie:
RO

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Roche-Aktie:
RHHBF

Kurzprofil Roche:

Roche (ISIN: CH0012032113, WKN: 851311, Ticker-Symbol: RHO, SIX Swiss Ex: RO, Nasdaq OTC-Symbol: RHHBF) mit Hauptsitz in Basel, Schweiz, ist eines der führenden Unternehmen im forschungsorientierten Gesundheitswesen. Es vereint die Stärken der beiden Geschäftsbereiche Pharma und Diagnostics und entwickelt als weltweit größtes Biotech-Unternehmen differenzierte Medikamente für die Onkologie, Immunologie, Infektionskrankheiten, Augenheilkunde und Neurowissenschaften. Roche ist auch der weltweit bedeutendste Anbieter von Produkten der In-vitro-Diagnostik und gewebebasierten Krebstests und ein Pionier im Diabetesmanagement. Medikamente und Diagnostika, welche die Gesundheit, die Lebensqualität und die Überlebenschancen von Patienten entscheidend verbessern, sind Ziel der Personalisierten Medizin, einem zentralen strategischen Ansatz von Roche.

Seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 1896 hat Roche über einen Zeitraum von mehr als hundert Jahren wichtige Beiträge zur Gesundheit in der Welt geleistet. Auf der Liste der unentbehrlichen Arzneimittel der Weltgesundheitsorganisation stehen 24 von Roche entwickelte Medikamente, darunter lebensrettende Antibiotika, Malariamittel und Chemotherapeutika. (13.07.2018/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.







 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
218,60 € 218,40 € 0,20 € +0,09% 16.11./21:41
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
CH0012032113 851311 222,40 € 181,40 €
Metadaten
Ratingstufe:kaufen
Ratingentwicklung:reiterated
Kursziel:270 - 0
Kursziel (alt):270 - 0
Kursziel Einheit:CHF - Schweizer Franken
Analysten: Stefan Schneider
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
 
Tradegate (RT)
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Frankfurt 218,80 € +1,02%  16.11.18
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Berlin 219,00 € +0,74%  16.11.18
Nasdaq OTC Other 247,57 $ +0,58%  16.11.18
Stuttgart 218,00 € +0,18%  16.11.18
Hamburg 217,80 € -0,18%  16.11.18
Hannover 217,80 € -0,18%  16.11.18
München 218,20 € -0,27%  16.11.18
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